财湃新闻 中国铝业（02600.HK）近期披露的绿电直连项目投资计划、高管团队调整以及多个境内外项目的推进情况，成为机构关注的核心方向。

　　公司计划投入约18.35亿元，在青海分公司落地10万吨电解铝绿电直连项目。电力是电解铝生产中占比最高的成本项，搭建绿电直连体系能够直接优化企业成本结构，布局方向具备合理性。不过这一项目对应的10万吨产能，相较于公司前三季度608万吨的原铝产量规模占比极低，基本不会对当期业绩产生明显拉动，该布局的核心价值在于验证相关模式是否具备可复制、可推广的空间。

　　人事调整方面，朱丹已辞任董事会秘书职务，后续将继续担任财务总监，该职位由梁鸣鸿接任。后续有媒体注意到，新任董秘尚未取得对应任职资格，相关职责暂由董事长代为履行。这类情况通常不会对企业日常经营造成明显冲击，但如果资格认定流程耗时过长，或有可能干扰公司信息披露的正常节奏，属于需要关注的合规细节，无需过度解读为基本面层面的利空因素。

　　近期机构跟踪的业务进展覆盖多个海内外项目：几内亚博法矿的提产工作、巴西铝业68.6%股权的收购推进、几内亚120万吨氧化铝项目按约10亿美元的规模推进，再加上境内新增铝土矿规模超1800万吨，背后的发展逻辑是从资源端获取逐步延伸至全产业链出海布局。机构给出的2026年预测PE约为6倍，从静态数值看估值偏低，但这是周期类个股在盈利高位阶段的典型特征——估值计算的分母对应历史最佳盈利水平，一旦铝价出现下行，偏低的PE估值会很快被盈利下滑的影响抵消，因此更适合从资源自给率提升的中长期逻辑维度看待相关布局价值，而非单纯锚定静态低估值做出判断。

　　以上内容基于公开资料整理，不构成投资建议。