10月22日，A股光通信板块出现集体回调，市场交易情绪随之出现波动，多家产业链核心龙头企业的股价同步受到扰动。针对二级市场波动引发的市场关切，新易盛、中际旭创、天孚通信、东山精密等多家行业龙头公司当日密集对外发声，一致明确表示企业生产经营一切正常，在手订单充足，产品交付工作有序推进，行业基本面并未发生市场传闻中的不利变化。

　　从当日盘面表现来看，光通信板块内多家核心企业股价出现明显回撤，其中新易盛下跌12.28%，中际旭创下跌8.76%，天孚通信下跌8.36%，相关波动引发了大量投资者对企业经营稳定性、订单交付进度以及行业后续需求走势的集中关注。多家企业通过互动平台回应、公开信息反馈、投资者沟通等不同渠道，逐一回应市场关切的核心问题，向市场传递清晰的经营信号。

核心企业披露当前经营与产品交付实际情况

　　新易盛对外明确表示，800G和1.6T光模块是今年交付的主力产品，1.6T光模块已经进入持续放量阶段，出货节奏正在不断加快，结合当前客户给出的需求指引以及在手订单情况来看，整体市场需求预期保持强劲。此前在9月的投资者交流活动中，新易盛就曾披露，企业在手订单充足，1.6T光模块的出货量自今年二季度起已经出现明显增长，下半年的放量节奏还将进一步加快，硅光产品的市场份额也在持续提升，增长趋势保持强劲。

　　中际旭创在互动平台的公开回复中指出，企业目前产能利用率处于充足状态，整体供应链保持稳定，能够正常获取订单并保质保量完成交付。当前企业的主要客户已经给出2027年的需求指引和相关订单，2027年1.6T和800G产品的市场需求相较2026年仍将保持快速增长，2.4T等面向下一代应用场景的新产品有望于2027年下半年实现量产。从企业此前披露的经营数据来看，2026年上半年中际旭创实现营业收入417.78亿元，同比增长182.49%，归属于上市公司股东的净利润136.51亿元，同比增长241.70%，海外业务占比接近95%，800G、1.6T产品已经实现批量交付，深度服务全球头部云服务商。

　　天孚通信对外回应称，CPO和NPO相关产品的提产节奏近期并未出现明显变化，目前已经发布的进出口政策未对光器件产品形成相关约束，不会对企业的正常业务开展造成影响。为适配全球客户供应链多元化的实际诉求，企业在泰国建有量产基地，能够满足全球范围内的扩产交付需求。此前披露的经营数据显示，天孚通信2026年上半年实现营收28.28亿元，归属于上市公司股东的净利润12.04亿元，企业为CPO技术路线配套的相关零部件已经实现稳定批量供货，NPO相关配套产品目前处于样品阶段。

　　东山精密表示，企业当前所有产品的交付工作正在有序推进，此前完成的对索尔思光电的收购成效已经逐步显现，光模块与AI PCB两大核心业务均已覆盖主流AI云厂商，上游核心物料供应偏紧的市场现状，也从侧面印证了当前整个行业的景气度处于较高水平。本月的投资者调研活动中，东山精密也曾对外披露，企业正在持续推进光模块相关业务的布局，各项业务开展均符合预期。

全球化产能布局与技术研发储备稳步推进

　　为适配全球客户的供应链多元化需求，多家光通信龙头企业均在同步推进海内外制造基地的布局，搭建更具韧性的全球交付体系。新易盛的成都等国内生产基地正在同步建设，通过提前备货、联动核心供应商的方式保障物料稳定供给，泰国工厂也处于持续扩产过程中，能够匹配不断增长的海外订单交付需求。中际旭创通过长期供货协议锁定上游核心资源，统筹海内外产能规划，提前做好光芯片、电芯片、PCB等核心物料的储备，为2027年更大规模的产品上量做好充分准备。天孚通信依托江西高安、泰国春武里两大核心基地搭建柔性智能制造体系，保障大批量产品的海外交付能力，海外本地化生产已经成为国内光通信企业维系全球客户长期稳定合作的重要抓手。

　　在技术研发层面，各家龙头企业紧跟产业迭代节奏，构建起多技术路线并行的研发储备体系。当前800G、1.6T可插拔产品仍是数据中心领域的主流应用方案，面向下一代光互连架构，各家企业均布局CPO、NPO、硅光等多个技术方向，深度参与OCP等行业标准生态的共建。新易盛已经开展NPO、CPO等相关产品的研发及客户合作，NPO相关产品预计自2027年起逐步出现订单交付需求，2028年的出货规模有望进一步提升。中际旭创的2.4T、NPO、XPO等新产品将适用于不同的应用场景，目前正根据大客户的定制化要求积极开发或送样，这类新产品普遍具备高带宽、定制化的特点，毛利率有望优于现有产品，将为企业后续盈利水平提升打开更大空间。

行业长期成长逻辑清晰 市场规模持续扩张

　　伴随AI算力需求的持续增长，光互连市场正进入需求扩张与技术迭代的超级周期，行业长期成长的核心逻辑并未发生改变。多家机构公开预计，全球数通光互连市场规模到2030年将增至887亿美元，其中800G及以上高速光器件的市场占比将提升至85.6%。高盛在2026年9月上调了全球光模块出货量预测，将2026年至2028年全球光模块总出货量预测分别上调21%、31%和31%，其中800G及以上高速光模块的出货量预测分别上调31%、39%和36%，预计全球1.6T光模块出货量将由2026年的约3300万只增至2027年的约7100万只，高速率产品的迭代升级将成为行业持续增长的重要驱动力。

　　机构分析认为，光互连产业链的龙头企业有望在下一代光互连架构的应用过程中进一步巩固长期竞争优势，持续进入新一代产品的供应体系，并将技术、产能和客户资源优势转化为稳定的盈利。当前行业的竞争维度已经不断拓宽，除了核心技术指标之外，海外客户对供应链稳定性、跨区域交付能力、上下游协同适配能力均提出了硬性要求，各类新技术方案的商业价值，最终需要经过项目成本、实际功耗、运维难度等多个维度的综合验证，头部企业凭借长期积累的综合竞争优势，将在后续的行业发展过程中占据更有利的市场位置。

　　除了经营和产品层面的信息披露之外，多家光通信龙头企业近期也推出了股份回购相关安排，反映出管理层对于产业长期前景的明确判断。新易盛实控人抛出8亿元至10亿元的回购提议，天孚通信控股股东提议1亿元至1.5亿元回购并注销股份，中际旭创近期完成大额回购，相关股份用途变更注销事项拟提交10月29日董事会审议。这类资本动作也向市场传递出企业对于自身长期发展的充足信心，进一步稳定市场预期。

(编辑：姜心源)