龙蟠科技披露相关交易安排，其二级控股子公司拟以3192万美元的对价，出售印尼二期工厂底层资产PT LBM的76%股权。本次交易完成后，PT LBM将不再纳入公司合并报表范围，龙蟠科技方面对PT LBM的直接持股比例将降至23.99%，加上其全资子公司持有的0.01%股权，合计持股比例为24%。本次交易的底层资产为印尼当地处于建设期的年产9万吨磷酸铁锂正极材料工厂，交易定价选取资产基础法评估结论，标的整体估值约4198.27万美元，76%股权的作价较账面值溢价3.10%。

　　本次股权架构调整的核心目的，是应对美国相关法案中关于被禁止外国实体的认定标准。若不进行本次股权调整，中国单一实体持股超过25%的企业将被认定为相关法案下的被禁止外国实体，直接导致其下游北美客户无法申请对应的税收补贴，进而对龙蟠科技现有的长期供货协议履约造成影响。完成本次股权出售后，PT LBM将被认定为非禁止外国实体，能够满足相关法案的合规要求，保障公司在北美锂电市场的长期战略布局推进。

交易定价与股权结构安排

　　本次股权出售的定价严格选取资产基础法的评估结论，标的公司PT LBM的整体估值约为4198.27万美元，对应76%股权的交易作价为3192万美元，该价格较标的公司对应股权的账面值溢价3.10%。交易完成后，买方KINETIQ CAPITAL (SG) PTE.LTD.将持有PT LBM 76%的股权，龙蟠科技旗下二级控股子公司LBM NEW ENERGY(AP) PTE.LTD.持有23.99%股权，其全资子公司LBM NEW ENERGY SINGAPORE PTE.LTD.持有剩余0.01%股权，PT LBM将不再纳入龙蟠科技的合并报表范围。

　　根据交易双方签署的《股东协议》约定，在未来特定情形发生时，KINETIQ有权要求LBM (AP)按照回售价格购买其届时持有的PT LBM全部股份。龙蟠科技方面表示，本次交易是在当前美国相关政策限制下，保障北美客户供应的最佳可行方案，通过该安排公司可回收大部分前期投资，同时保留享有后续股权分红的权益。截至2026年6月30日，PT LBM对应的印尼年产9万吨磷酸铁锂正极材料工厂项目仍处于建设阶段，未进行资产转固，也未计提折旧与摊销。

　　从标的公司的财务数据来看，PT LBM在2025年度及2026年上半年的营业收入均为0元，2025年度实现净利润约480.69万元，2026年上半年净利润及扣非净利润均出现亏损，亏损额约为120.47万元。截至2026年6月末，PT LBM资产总额达10.72亿元，负债总额由2025年末的3.91亿元攀升至7.94亿元，净资产由2.86亿元微降至2.77亿元。

资金用途调整与财务安排

　　此前原本投向印尼二期工厂、尚未动用的约8784.6万美元认购款，将在本次交易完成后变更用途，全部用于印尼三期磷酸铁锂正极材料生产设施的资本及运营开支，预计动用余下款项的时间表为2027年12月31日。该笔资金的用途调整，将为公司在印尼的后续产能布局提供稳定的资金支撑，保障三期项目的建设与运营推进。

　　受本次出售PT LBM股权的影响，龙蟠科技此前对PT LBM提供的尚未归还借款将被动形成财务资助。截至2026年9月30日，该笔借款的本金余额为5500万美元，对应的年化利息约230.07万美元，本息合计5730.07万美元。PT LBM已作出承诺，将于2026年年底前全额偿还该笔借款。本次交易交割后，至PT LBM完成该笔借款偿还前，公司被动形成的对参股公司的财务资助，不属于相关上市规则中规定的不得提供财务资助的情形。

　　与此同时，龙蟠科技此前为PT LBM提供的3415.26万美元担保余额，将在本次股权交易完成交割后正式解除。该笔担保对应的金额约合人民币23221.83万元，担保解除后将进一步降低公司的或有负债风险，优化整体财务结构。截至公告披露日，公司不存在委托PT LBM进行理财的相关情形，相关资金往来均为日常经营范围内的合理安排。

审议流程与相关安排

　　本次涉及PT LBM 76%股权出售的相关议案，以及出售股权后被动形成财务资助的相关议案，此前已经公司第五届董事会第十八次会议审议通过，两项议案的表决结果均为赞成10票，反对0票，弃权0票。其中，关于被动形成财务资助的议案，此前已经公司第五届董事会审计委员会第十一次会议、第五届董事会第五次独立董事专门会议审议通过，审计委员会与独立董事专门会议均认为该事项系转让股权后不再将标的公司纳入合并报表范围导致，属于对原三级控股子公司借款的延续，具备合理性和必要性，不会导致公司对关联方形成依赖，不影响公司的独立性，也不存在损害公司及中小股东利益的情形，同意将相关议案提交董事会审议。

　　目前上述两项议案尚需提交公司股东会进行最终审议，本次交易不构成关联交易，也不构成重大资产重组。龙蟠科技董事会已授权公司管理层办理本次股权转让的具体事宜，包括但不限于完成各项交割条件、办理境外股权变更登记相关程序等工作。

　　针对本次交易，相关公告同时提示了多项风险因素。第一，本次交易需经公司股东会审议通过，审议结果存在不确定性，同时交易涉及境外股权交割、变更登记等相关手续，可能影响交割完成时间，进而影响公司业务调整进度。第二，本次交易需在满足若干交割先决条件、交易对方按照协议约定及时完成交易对价支付等手续后方能正式完成，交易的最终达成尚存在不确定性。第三，本次交易系公司基于现行政策及北美市场环境所作出的安排，若相关法案发生进一步调整，或北美市场其他相关政策及经营环境出现重大变化，可能导致本次业务架构调整的效果不及预期。第四，在未来特定情形发生时，交易对方有权要求LBM (AP)按照回售价格购买其持有的PT LBM全部股份，届时可能对公司现金流产生一定影响。第五，PT LBM尚未归还的5500万美元股东借款金额较大，该笔股东借款可能存在一定回款风险。

(编辑：曲昂)