财π新闻 综合《中国证券报》2026年9月29日报道，首批26只固收加基金于9月29日正式增设个人养老金专属Y类份额，标志着个人养老金基金继养老目标FOF和指数基金后再度扩容。本次纳入的26只产品涵盖14只二级债基、11只偏债混合基金及1只FOF，分属易方达、华夏、富国等26家公募基金公司，一家仅限一只。固收加产品以债券等固定收益类资产为基础，配置一定比例权益资产，风险收益特征介于纯债与权益类产品之间，填补了个人养老金投资风险收益的中间断层。

专属Y类份额面向个人养老金账户开放 费率优惠力度显著

本次增设的Y类份额仅面向个人养老金账户销售，普遍享有费率优惠，各产品管理费和托管费较普通份额大幅降低且不收取销售服务费。不同产品的费率下调幅度各有明确标准，其中招商安阳Y的管理费和托管费分别降至0.175%和0.05%，永赢鑫欣Y分别为0.2%和0.025%，华夏鼎泓债券Y类分别为0.3%和0.1%。

这类专属份额的资金流向有着明确的规则约束，投资者购买Y类份额的款项必须来自其个人养老金资金账户，Y类份额赎回等相关资金也需转入个人养老金资金账户，在未达到政策规定的领取条件时，相关资金无法随意支取，完全契合个人养老金账户长期封闭运作的制度设计初衷。

费率优惠的设置并非临时让利，而是针对个人养老金长期投资属性的专属安排，能够在长达数十年的养老投资周期内持续降低投资者的持有成本，进一步放大长期投资的实际收益空间，让参与个人养老金投资的群体切实享受到制度带来的成本红利。

严格准入标准筑牢产品安全底线 常态化扩容机制同步建立

监管对首批纳入产品设置了严格准入标准，要求成立满3年、连续四个季度末规模不低于5亿元、近三年最大回撤优于同类中位数等，从产品运作年限、规模稳定性、风险控制能力等多个维度进行筛选，确保入选产品能够穿越完整市场周期，具备稳健运作的基础条件。

首批产品落地后，相关工作将按季度常态化开展筛选纳入工作，并建立动态评估和奖优惩劣机制。对于运作规范、业绩较好且Y份额规模良性增长的管理人，可适当增加其可纳入的产品数量，以此激励公募基金管理人持续提升个人养老金相关产品的运作质量，保障养老资金的长期安全。

这套准入和后续管理机制，既避免了产品短时间内大量涌入带来的良莠不齐问题，也为后续优质产品的持续进入预留了充足空间，让个人养老金基金产品的扩容始终在质量优先的轨道上推进，切实保护参与个人养老金投资的普通投资者的合法权益。

个人养老金基金名录持续扩容 市场运行整体稳健向好

个人养老金基金名录持续动态扩容，截至9月27日，合计有334只基金纳入名录，涉及69家基金公司，叠加本次新增的26只固收加产品，总量将达到360只。不断丰富的产品矩阵，能够为不同风险偏好、不同退休规划周期的投资者提供更多适配的配置选择，进一步完善个人养老金投资的风险收益梯度。

截至今年二季度末，个人养老金基金Y份额总规模达284.92亿元，较去年底增长近54%，市场整体规模保持稳步攀升的良好态势，反映出个人养老金制度的认可度正在持续提升，越来越多的参与者开始主动通过个人养老金账户进行长期养老储备。

从收益表现来看，321只有收益数据的Y份额基金中，285只在上半年取得正收益，占比88.8%，整体收益表现稳健，绝大多数产品都为投资者实现了正向的资产增值，充分体现出个人养老金基金品类长期稳健运作的核心特征。

税收优惠政策加持 个人养老金制度红利持续释放

税收优惠政策也是个人养老金制度的重要组成部分，相关优惠安排覆盖缴费、投资、领取全流程，形成了完整的政策支持体系。参加人向账户缴费可在每年12000元限额内从综合所得或经营所得中据实扣除，这一安排能够直接降低参与者当期的应税所得额，为不同收入水平的群体带来对应的节税效果。

在投资环节，账户内投资收益暂不征收个人所得税，这意味着个人养老金账户内的各类投资收益可以全部留在账户内进行复利再投资，进一步放大长期投资的累积效应，帮助投资者更快完成养老资产的储备。

在领取环节，个人养老金单独按照3%的税率计税，该税率水平远低于综合所得的最低档税率，对于适用更高边际税率的参与者而言，全流程的税收优惠叠加产品费率让利，能够形成十分可观的实际收益增益，进一步提升个人养老金制度对广大参与者的吸引力。

(编辑：曹凤芹)