财π新闻 联亚药业将于2026年9月底开启申购，正式在深交所创业板上市，股票代码为301569，保荐机构为中金公司。本次发行的网下申购日与网上申购日同为2026年9月28日，其中网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:15-11:30、13:00-15:00，投资者在申购当日进行网上和网下申购时无需缴付申购资金。所有拟参与本次初步询价且符合相关条件的网下投资者，须按照相关要求在2026年9月21日中午12:00前注册并录入相关信息，同时及时上传核查材料。本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售、网下向符合条件的投资者询价配售和网上向持有深圳市场非限售A股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行相结合的方式进行，战略配售、初步询价及网上网下发行由保荐人负责组织实施，初步询价和网下发行通过深交所网下发行电子平台及中国结算深圳分公司登记结算平台实施，网上发行通过深交所交易系统进行。本次发行的战略配售由发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划、其他参与战略配售的投资者以及保荐人相关子公司跟投组成，初始战略配售数量为4012.1868万股，约占发行数量的30%，其中高管与核心员工专项资产管理计划预计认购不超过发行数量的10%，认购金额不超过3130万元，其他参与战略配售的投资者合计认购金额不超过3000万元，保荐人相关子公司初始跟投数量约为发行数量的5%，即668.6978万股。回拨机制启动前，网下初始发行数量为7489.4195万股，约占扣除初始战略配售数量后发行数量的80%。网上路演时间为2026年9月24日，初步询价时间为2026年9月22日9时30分至15时，网上发行中签率公告日为2026年9月29日，网上中签结果公告日为2026年9月30日，缴款日期为2026年9月30日，发行结果公告日为2026年10月9日。

公司本次拟公开发行股票不超过1.34亿股，占发行后总股本的15%，计划募资9.5亿元，资金将投向生产基地建设、研发中心建设、药物研发项目及补充流动资金，其中30564.14万元用于产业化基地项目-生产基地建设项目，26595.86万元用于产业化基地项目-研发中心建设项目，32840.00万元用于药物研发项目，5000.00万元用于补充流动资金。本次募集资金投向聚焦公司主业，通过实施上述项目，公司将全面扩大产能水平，提高公司研发效率，加快产品研发速度，加速高端仿制药及改良型新药产品产业化进程，巩固公司市场地位，持续增强公司竞争优势，进一步提高慢性疾病患者的药物可及性，降低国家和患者的医保成本和开支，为减轻社会医疗负担做出积极贡献。

联亚药业成立于2005年，是一家研发驱动型的高新技术企业，先后获评国家级专精特新“小巨人”企业、国家级高新技术企业，拥有境内发明专利28项、境外发明专利1项。公司主要从事缓控释制剂和低剂量药物制剂两大类高端仿制药的研发、生产和销售，产品主要应用于高血压、冠心病、糖尿病、精神分裂症及女性健康等领域。自成立以来，公司始终坚持自主研发，经过二十余年的技术积累，构建起覆盖处方开发、工艺放大、质量控制、规模化生产等方面的六大核心技术平台，形成了研发、注册、生产、销售全链条业务体系，是国内少数实现高端制剂规模化出海的制药企业之一。截至2026年3月31日，公司有仿制药在研项目39个、改良型新药在研项目2个，其中多个在研项目具有首仿潜力，富有梯度的产品管线为公司未来的盈利带来了充足的保障。2023年至2025年，公司累计研发投入近3亿元，持续的研发投入为公司的技术迭代和产品储备提供了坚实支撑。公司表示，未来将继续发挥在药物递送系统和缓控释制剂方面的技术优势，加大相关产品的开发力度，不断丰富公司产品管线，完善产品矩阵，通过持续的技术创新提高公司市场竞争力和盈利能力，同时致力实现两大目标：一是将自主研发和生产的高端制剂国际化，为处方药物市场和患者提供高性价比的优质药物；二是紧跟医保改革方向，把公司已在美国上市的高端制剂通过中美共线的审批路径快速引入国内市场，持续推动中国高端制剂产业的进步，努力降低药品成本，造福国内患者。

在海外市场，公司是高端制剂出海标杆。截至2026年3月末，已有48个产品获美国FDA批准，口服缓控释制剂获FDA批准数量居国内第一，其中结合雌激素缓释片为80多年来的全球首仿产品，另有1款产品在加拿大获批上市。公司多款核心产品如硝苯地平缓释片和盐酸地尔硫卓缓释胶囊在美国市场占有率排名第一，琥珀酸美托洛尔缓释片市场占有率排名第二，4个产品被FDA选定为对照标准制剂，另有5个药品制剂通过专利挑战获批，体现了国际监管机构对公司制剂质量与研发实力的认可。公司已连续七次通过美国FDA的cGMP现场检查，质量管理水平获得国际市场的广泛认可。

在国内市场，公司已有12个产品获NMPA批准上市，填补了多个市场空白，通过中美共线双报模式加速高端用药国产替代，多款产品已中标国家集采并快速放量，进一步扩大了公司产品在国内市场的覆盖范围，提升了产品的市场渗透率。

公司业绩保持稳健增长，2023年至2025年营业收入分别为7亿元、8.66亿元和8.95亿元，同比变动23.67%、3.38%，净利润分别为1.16亿元、2.6亿元和2.28亿元，同比变动124.68%、-12.43%。报告期内，公司经营活动净现金流分别为2.01亿元、2.67亿元、3.23亿元，同比变动32.90%、20.81%，毛利率分别为50.19%、54.49%、55.73%，净利率分别为16.53%、30.03%、25.44%。2025年，公司流动比率为9.71倍，速动比率为8.43倍，资产负债率合并口径为12.37%，应收账款周转率为5.87次，存货周转率为1.79次，息税折旧摊销前利润为28546.24万元，归属于母公司所有者的净利润为22781.90万元，每股经营活动产生的现金流量为0.43元，每股净现金流量为-0.01元，归属于发行人股东的每股净资产为2.65元，加权平均净资产收益率为12.13%，每股收益为0.30元，投入资本回报率为10.46%，较上年同期下降3.47个百分点。2025年公司员工总数为697人，在人员素质结构中，博士以上为8人，占比为1.15%，硕士为61人，占比为8.75%，本科为368人，占比为52.80%，大专为179人，占比为25.68%，中专及以下为81人，占比为11.62%；在人员专业结构中，销售人员为12人，占比为1.72%，生产人员为474人，占比为68.01%，研发人员为160人，占比为22.96%。2024年、2025年，公司在人均创收上分别为122.18万元、128.47万元，在人均创利上分别为36.69万元、32.69万元。2025年，公司经营活动现金流净额为3.23亿元，同比增长20.81%，筹资活动现金流净额为-7270.31万元，同比减少6988.6万元，投资活动现金流净额为-2.42亿元，上年同期为-2.13亿元。

2026年上半年，公司营收达4.9亿元，同比增长11.59%，净利1.4亿元，同比增长36.8%，投入资本回报率为5.96%，较上年同期上升1.06个百分点，经营活动现金流净额为2.03亿元，同比增长43.04%，筹资活动现金流净额为-153.78万元，同比增加6858.93万元，投资活动现金流净额为-2.81亿元。公司预计2026年前9个月营收为7亿至7.7亿元，同比增长10%至22%，净利为1.93亿至2.1亿元，同比增长35%至50%。

公司实际控制人为张国华、PINNAMARAJU PRASADRAJU及张书强，三人均为美国国籍，合计控制联亚开曼70.518%的股权，其中张国华出生于1949年，博士学历，拥有多年国际知名制药企业研发管理经验，2022年3月至今担任公司董事长、总经理。公司第一大股东为Novast Holdings Limited，其持股比例为22.62%，君联资本与厦门建发为公司重要股东。目前，联亚药业首次公开发行股票并在创业板上市申请已获深交所上市委审议通过及中国证监会同意注册，相关发行公告文件已在指定网站披露，供公众查阅。

(编辑：徐松丽)