财π新闻 当前，智能穿戴行业正站在一个关键的转折点上。9月4日消息，华为WATCH 6系列定档9月7日，其中WATCH系列首款全陶瓷手表的加入，为市场释放了新的美学信号。行业普遍认为，在增量红利见顶的今天，整个智能穿戴行业正从“拼功能、堆参数”的规模扩张阶段，迈入以差异化创新激活存量市场的新周期。

IDC数据显示，2026年Q1全球腕戴行业已告别普及放量期，正式迈入存量精细化竞争阶段，智能手表出货3703万台、同比增长4.8%，而手环出货同比下滑6.1%，手表走强、手环疲软的分化已然明显。2026年Q1全球腕戴设备整体出货4705万台，同比增长2.2%，其中手环出货1002万台、同比下滑6.1%，进一步印证了这一市场分化趋势。从区域表现来看，2026年一季度中国市场成为苹果智能手表全球增长核心驱动力，品牌提前落地多轮促销活动有效拉动终端销量，产品高端定价优势明显，可更大程度消化上游元器件涨价带来的成本压力，对冲供应链紧缺负面影响，支撑中国市场业绩稳步上行。同一时段，小米智能手表表现优于手环品类，品牌落地S5系列新品，持续加大中高端Watch 5铺货力度，稳步向上优化产品结构，中高端机型逐渐放量，小米加速优化产品结构，逐步向中高端市场纵深布局。三星全球主推Galaxy Watch8及8 Classic，但整体出货受内部战略调整小幅收缩，欧美成熟市场需求承压，中东、非洲等新兴市场依托品牌口碑与渗透率提升实现小幅增长，成为品牌现阶段为数不多的增量市场。佳明坚守专业户外、运动细分赛道，深耕垂直用户巩固专业产品壁垒，同时加速产品迭代、拓宽大众消费产品线，配合各地阶段性营销与促销落地，品牌兼顾专业与大众市场，在多个区域实现出货同比增长。

过去十年，智能穿戴设备经历了爆发式增长。从计步、心率监测到血氧、心电，基础健康功能的快速普及让智能手表的渗透率大幅提升。然而，当主流产品在硬件配置上日益同质化，消费者对“换一个表盘、加一个传感器”的迭代方式逐渐审美疲劳。中研普华在相关研究中指出，行业同质化问题依旧突出，主流大众产品功能重合度高，低端市场长期陷入性价比竞争，制约行业整体附加值提升。2025年前三季度全球腕戴设备市场出货1.5亿台，同比增长10.0%，其中中国市场累计出货量为5843万台，同比增长27.6%，头部厂商在前三季度密集迭代新品，不仅在全球范围内有效拉动智能腕戴市场增长，更在欧美等发达地区，新品发布与促销活动形成协同效应，助力该区域市场实现复苏反弹。腕戴设备市场包含智能手表和手环产品，其中智能手表市场2025年前三季度全球出货量1.2亿台，同比增长7.3%，而中国智能手表市场出货量4004万台，同比增长21.8%，手环市场2025年前三季度全球出货量3286万台，同比增长21.3%，中国手环市场货量1839万台，同比增长42.5%。2025年前三季度，华为腕戴市场累计出货量位居全球第一，华为2025年第三季度全球新品以Watch GT 6系列为核心，迭代升级显著，新品搭载鸿蒙6.0系统与麒麟芯片，屏幕亮度、续航能力大幅提升，在情绪监测、骑行模拟功率和精准定位等运动性能以及HRV等健康监测功能方面更专业和更全面，其海外市场扩张节奏加快，随着新品落地与本土合作伙伴进一步拓展当地线下零售渠道，并通过分期免息等本地化优惠策略抢占市场。小米在2025年前三季度以2790万台的庞大出货体量成为当年全球Top5厂商中增长最快的品牌，核心驱动力来自入门级市场的精准布局，小米手环10与Redmi Watch系列凭借高性价比优势表现突出，区域市场方面，中国、拉美及东南亚地区增速显著，渠道端，小米依托手机线下渠道深化布局，通过线上线下协同与生态产品捆绑策略，进一步放大了市场优势。Apple在2025年第三季度分别推出Apple Watch S11，Apple Watch SE3和Apple Watch Ultra 3三款产品，搭载5G蜂窝网络功能，推动智能手表市场进入5G时代，Apple在中高端市场仍然依托IOS生态粘性和品牌势能具有领导地位，同时，当年前三季度Apple在全球多地区加大价格折扣、以旧换新等策略刺激销售，以应对目前市场格局多元化和价格下探的激烈竞争。三星在2025年第三季度推出了Galaxy Watch 8、Galaxy Watch 8 Classic以及Galaxy Watch Ultra（2025）三款智能手表新品，覆盖不同消费需求，进一步完善智能手表产品梯队建设，三星也凭借三款新品齐发，成功扭转上半年出货下滑态势，推动2025年前三季度腕戴设备累计出货量实现同比增长。

存量市场的核心矛盾在于，用户手上不缺智能表，缺的是“非换不可的理由”。这迫使厂商从“功能扩张”转向“价值创造”，要么在材质工艺、美学设计上做出情绪价值，要么在场景细分、人群洞察上做出精准适配，要么在AI与健康管理上做出不可替代的专业壁垒，谁能在这三个维度上构建差异化护城河，谁就能在存量竞争中撕开口子。从市场整体特征来看，当前腕戴行业呈现出三个清晰的发展特点，第一是价位结构升级，入门稳、高端旺，大环境承压下，百元美金以内入门产品依靠刚需稳住出货量，300美元以上高端机型依托软硬件迭代、健康医疗及AI功能升级，消费升级需求逐渐释放，高端价位段增速突出。第二是区域发展分化，中国凭借新品发布与电商促销，成为全球增长主力，美国、拉美受益换新与渗透率提升小幅增长，其他地区受经济影响需求表现平淡。第三是产品精细化发展，功能人群多元细分，市场开始逐渐跳出同质化堆砌，逐步走向场景与用户分层，更具有针对性的女性向和青少年设计的产品更多出现，在全智能、专业健康、专业运动、日常健康和轻运动等维度打造差异化卖点，围绕细分需求定制产品，精细化细分成为行业明确发展趋势。

差异化创新的第一条路径，是高端材质与工艺的下放。长期以来，智能手表被称为“大黑表”，塑料感、廉价感、缺乏佩戴的高级感，难以进入高端社交场景。而近年来，陶瓷、钛合金、蓝宝石等原本属于传统制表业的高端材质加速登陆腕间，正在重塑智能穿戴的产品定位。以此次官宣中备受关注的陶瓷白配色为例，其从表壳到表带采用一体化纳米微晶陶瓷材质，辅以贵金属点缀，俨然要将这类产品打造为时尚单品。这类设计的深层逻辑在于，当智能表的功能趋于同质，材质与工艺便成为区分高端与大众的分水岭，它让智能穿戴从“电子消费品”的范畴中溢出，向“时尚配饰”乃至“轻奢单品”靠拢，从而打开女性用户、商务精英等此前渗透不足的细分人群市场。2026年一季度华为腕戴产品全球出货量登顶，华为时隔5年推出WATCH GT Runner 2，深耕专业跑步赛道，Ultimate 2高尔夫版满足进阶人群的专业需求，手环11系列补齐入门价位空档，全品类阶梯矩阵落地，完善价格与功能布局，稳固华为穿戴出货领先优势。9月2日，华为WATCH Ultimate 2非凡探索 雪域白全新配色官宣，智能手表正以独立终端姿态重塑消费电子市场，高端化成为本轮增长核心引擎，当前华为的高端产品已支持150米潜水科技、海豚声呐通信、北斗卫星语音消息、eSIM独立通话等能力。中商产业研究院数据显示，中国智能可穿戴设备市场规模从2021年695亿元增至2024年926亿元，2025年约1053亿元，2026年预计将达到1126亿元。2026年Q1全球腕戴厂商格局出现标志性变化，IDC数据显示，华为出货950万台，市场份额20.2%，位居全球第一，苹果出货800万台，市场份额17.0%，出货量同比增长13.2%。事实上，专业运动人群的扩张为高端腕上设备提供了持续的需求基本盘，大部分专业运动人群愿意为精准算法、专属表盘、装备联动付出溢价，厂商也正把“专业运动”拆解为滑雪、高尔夫、潜水、登山等可量化、可服务的专业子场景。

创新设计的另一面，是对细分需求的精准回应。行业正在告别“一款表打天下”的粗放逻辑，转向按人群、按场景的深度定制。女性用户希望拥有一款更轻盈、更百搭的手表，能够无缝衔接通勤、商务与日常休闲，高端商务人士则对材质的高级感、表带的亲肤性与全天候佩戴的舒适性提出更高要求。当前中国智能腕戴市场已进入低速平稳增长、存量博弈的成熟阶段，IDC给出的中国未来5年智能腕戴市场的出货量预测显示，2025年中国智能腕戴产品总出货量约7500万台，预计2029年增长至约8200万台，4年复合增速仅约2.3%。智能手表和手环仍是市场主力，但功能边界持续拓展，例如智能手表从单一心率监测向情绪监测、骑行模拟功率、精准定位等运动性能以及HRV等健康监测功能升级，智能眼镜、智能戒指、外骨骼机器人等新兴品类加速崛起，智能眼镜凭借AR导航、实时翻译等功能切入工业巡检等场景。多模态感知，结合语音、手势、眼动追踪等技术，提升交互自然度，预计2026年中国可穿戴设备均价将达800元/台。

针对技术供应商和采购方，行业也形成了明确的发展建议，第一是产品分层精细化布局，打造差异化竞争壁垒，厂商应搭建阶梯化、差异化产品矩阵，规避同质化与低价内卷，面对存储成本上涨压力，各价位段需优化配置与定价策略，中小厂商依托优质体验稳固入门市场，头部品牌深耕高端健康、AI、运动功能迭代，通过场景、功能、外观多元差异化设计，覆盖多人群需求，筑牢产品竞争壁垒。第二是双线渠道协同布局，高效盘活存量增量市场，厂商需优化线上线下双线渠道协同布局，加大电商、直播等线上资源投入，依托平台优势快速走量、盘活存量，线下门店重点聚焦高端机型体验、售后服务与高价值用户转化，打造线上引流、线下提质增收的良性渠道体系。当前用户习惯线上比价筛选机型，叠加直播、多平台大促等多元电商业态持续扩容，线上渠道出货增速显著跑赢线下，线下侧重体验成交，增长相对稳健，线上已成为拉动大盘增量的核心载体。第三是区域市场差异化深耕，分散经营风险挖掘增量，厂商应实施差异化区域运营策略，平衡市场规模与盈利水平，欧美成熟市场避开低价内卷，深耕专业运动、健康垂直圈层守住利润，积极开拓拉美、中东非等新兴市场，凭借性价比快速提升渗透率，同时深耕中国本土市场，依托新品迭代与电商促销持续激活换新增量。IDC认为，全球腕戴行业已告别普及放量期，正式迈入存量精细化竞争阶段，增量不再依靠全民新机普及，转而由产品升级、细分人群、区域下沉三大逻辑驱动，成本波动加速行业洗牌，倒逼品牌放弃低价同质化内卷，依托价位分层与场景细分挖掘新增量，未来品牌综合产品架构、渠道与区域布局的能力将成为拉开份额差距的关键。

业内人士认为，智能穿戴设备已经进入差异化竞争的全新时代。高端材质与工艺创新激活了美学价值，人群与场景细分打开了增量空间，AI与健康管理则筑牢了技术护城河，三者共同构成驱动腕上经济存量激活的“多引擎”格局。深圳钟表产业链正告别低价代工内卷，向更高技术、更高价值攀升，成为全球穿戴生态中心，AI激发新动能，打开穿戴产业新天花板，产业升级不是企业单打独斗，深圳良好营商环境，推动钟表产业不断转型升级，打开智能穿戴产业新天花板。几年前，深圳把钟表所属现代时尚产业纳入“20+8”产业集群，加大智能装配线、穿戴健康传感器布局发展，2025年深圳出台《人工智能终端产业发展行动计划》，目标2026年AI终端产业规模突破8000亿元，同步发放训力券、语料券、模型券，降低中小企业AI转型成本，锚定“AI眼镜第一城”，深圳聚焦空间感知、无创健康监测等场景，与WAERBLE PARK穿戴创新园展品交相辉映。可穿戴正从消费玩具转向医疗级数据基建，心率、心电、无创血糖监测加速落地，目前智能穿戴产业赛道竞争告别功能堆砌，转向数据精度与AI解读能力的比拼，整个产业形成“求同存异”格局，底层共享传感器、AI算法技术底座，产品形态分化，智能手表稳步增长，智能戒指、AR眼镜、耳机开辟细分赛道，多元产品共生拓宽产业边界。一块腕表，藏着一座城市的产业进化史，过去深圳靠完整精密制造链站稳全球制表市场，如今借AI、新质生产力打破产业围墙，从单一“造表”升级为“人体智能终端解决方案供应商”。

(编辑：曲昂)