2026年11月10日，广东钶锐锶数控技术股份有限公司发行的人民币普通股股票将正式登陆上海证券交易所科创板，这一由国泰海通证券股份有限公司担任保荐人（主承销商）的新股上市进程，此前已通过上海证券交易所上市审核委员会审议，并经中国证券监督管理委员会同意注册。随着上市日期临近，公司披露的上市公告书将本次发行的各项核心参数、股份结构安排以及投资风险提示全部对外公开，为即将参与交易的各类投资者提供了完整的信息参考。

　　作为国内全直驱数控机床领域的代表性企业，钶锐锶本次发行的全部股份均为全新发行的新股，不存在老股转让的安排，这一发行结构也让公司上市后的股权分布完全围绕本次公开发行的新增股份展开。从发行结果来看，此前的初步询价环节吸引了大量机构投资者参与，最终确定的发行价格定格在45.37元/股，对应的发行后扣除非经常性损益前后孰低的摊薄市盈率达到41.86倍，这一估值水平在行业维度呈现出介于两端的特征，既高于所属行业最近一个月的平均静态市盈率，又低于同行业可比公司的平均静态市盈率。

本次发行核心股份结构清晰明确

　　根据公司披露的上市公告书内容，钶锐锶完成首次公开发行之后的总股本规模为6851.43万股，其中本次公开发行的新股数量为1712.86万股，这部分股份在发行总量中占比清晰，没有任何存量老股参与转让。在发行的具体分配环节，公司设置了初始战略配售安排，这部分股份数量约为342.57万股，占到本次发行总量的20%，主要面向符合要求的战略投资者定向配售。

　　在回拨机制启动之前，网上初步有效申购倍数达到6300.71倍，远超100倍的触发阈值，按照发行公告中预先设定的规则，发行方将扣除战略配售后发行数量的10%对应的137.05万股股份从网下发行部分回拨至网上发行部分。经过回拨调整之后，网上最终发行的股份数量为548.1万股，网下最终发行的股份数量约为822.19万股，这一分配比例也让普通网上投资者能够获得的配售份额得到进一步提升。

　　本次发行的网上最终中签率为0.02116291%，对应的中签号码共有10962个，每个中签号码仅能认购500股钶锐锶股票。在发行结果披露环节，网上投资者放弃认购的股份数量约为2.06万股，对应的放弃认购金额约为93.52万元，网下投资者的放弃认购数量则为0股，所有未被投资者认购的剩余股份全部由本次发行的保荐人国泰海通证券股份有限公司以余额包销的方式承接，这部分包销股份的数量占到本次发行总量的0.12%。

上市交易相关参数与流通安排公布

　　钶锐锶本次在上海证券交易所科创板上市的股票简称为钶锐锶，对应的股票交易代码为688827，公司A股股本总额为6851.43万股，每股面值为1.00元。在2026年11月10日当天正式上市交易的无限售流通股股份数量为1287.7616万股，这部分股份占本次发行后公司总股本的比例为18.80%，其余公开发行的股份则按照相关规则设置了不同期限的限售安排。

　　不同类型的股份对应的锁定期限各有不同，其中原始股股东持有的股份锁定期为36个月或12个月，保荐人相关子公司跟投的股份锁定期为自公司上市之日起24个月，公司高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划认购的股份限售期为36个月，其他战略配售投资者认购的股份限售期为12个月及以上，网下投资者最终获配股份数量的部分比例也设置了6个月的限售期。多层级的限售安排意味着上市初期能够在二级市场自由流通的股份规模相对有限。

　　按照本次45.37元/股的发行价格计算，公司本次公开发行股票的募集资金总额约为7.77亿元，扣除各项发行费用之后，募集资金净额约为6.82亿元，对应发行后的公司整体市值达到31.08亿元。本次发行产生的各项发行费用合计为9476.28万元，其中包含保荐费280.00万元、承销费5528.43万元、审计及验资费2180万元、律师费843.40万元以及信息披露费595.28万元，所有发行费用均已按照相关规则从募集资金中进行扣除。

多维度投资风险提示清晰列明

　　公司在上市公告书中专门设置了风险提示章节，提醒广大投资者充分了解新股上市初期的各类交易风险，理性参与新股交易，切忌盲目跟风炒新。其中首要的风险来自科创板新股上市后的前5个交易日不设价格涨跌幅限制的交易规则，这一规则下股票的股价波动幅度可能较普通A股更为剧烈，投资者需要面对股价短时间内大幅涨跌的可能性。

　　上市初期无限售流通股占比较低引发的流动性不足风险同样值得关注，由于本次上市初期可自由交易的股份仅占发行后总股本的18.80%，二级市场上可供买卖的筹码规模相对有限，在部分交易时段可能出现买卖盘挂单稀疏、成交活跃度不足的情况，投资者想要快速完成大额股份的买卖操作可能面临一定的流动性障碍。

　　除此之外，钶锐锶的股票在上市首日即可作为融资融券标的，这一安排也会带来相应的特殊交易风险。融资融券交易自带杠杆属性，在股价出现单边波动的过程中，融资买入的投资者可能需要面对股价快速下跌带来的保证金追加要求，如果未能在规定时间内补足足够的保证金，还可能面临持仓被强制平仓的情况，进一步放大交易过程中的波动风险。

　　公司所属的行业为通用设备制造业，公司自身是国内少有的同时拥有PWM型数控系统和总线型数控系统，且两类数控系统均已形成规模销售的全直驱数控机床企业。本次募集的资金将分别投入新一代智能化数控系统研发建设项目、数控机床生产基地建设项目、数控机床整体加工解决方案研发项目以及补充流动资金，四个项目的计划投资金额总计约为71854.70万元，实际募集资金总额超出计划投资金额的部分将作为超额募集资金留存使用。

　　不少投资者也会关注，在当前的市场环境下，41.86倍的发行市盈率对应的估值水平是否能够匹配公司后续的业绩增长节奏，上市初期有限的流通盘是否会引发短期交易情绪的过度放大，融资融券标的身份又会在多大程度上改变个股的日常交易波动特征。这些市场普遍关注的问题，都将在2026年11月10日钶锐锶正式登陆科创板之后，由实际的交易运行情况逐步给出答案。

(编辑：吴淑娟)