进入2026年四季度，国内银行存款市场的运行轨迹出现了清晰的新变化，此前一度大幅收缩供给的中长期限定期存款和大额存单产品，正以明显加快的节奏重新回到市场货架上。不少储户打开银行手机应用时会发现，此前长期处于售罄状态的3年期、5年期大额存单，如今已经有了新的额度释放，部分民营银行也重新上架了这类产品，但所有新上线的大额存单都明确标注了销售范围，仅面向银行注册地属地的客户开放认购。这一系列产品端的调整，与个人异地存款业务的整改进度形成了紧密呼应，截至目前，多家区域性民营银行已经正式叫停或全面限制异地存款相关业务，线上跨区域揽储的旧有模式正在逐步退出市场。

　　不少储户在尝试购买异地民营银行新上架的大额存单时发现，系统会自动弹出属地核验提示，只有完成本地居住地址、手机号归属地等多维度信息的校验，确认属于银行经营区域范围内的客户，才能获得产品购买资格。此前部分储户习惯通过线上渠道跨区域寻找高息存款产品的操作空间，已经随着属地化规则的落地被大幅压缩，原本依靠全国线上流量快速做大规模的区域性民营银行，不得不将揽储的重心重新放回注册地所在的本地市场。

大额存单供给梯次扩容 银行平衡负债稳定与成本控制

　　本轮大额存单的回归，并非单一类型银行的局部动作，而是呈现出从国有大行向股份行、城商行、农商行逐层扩展的清晰梯次。今年7月，中国银行率先发售2026年第一期个人大额存单，农业银行、建设银行随后跟进相关产品发行；8月1日，工商银行发行两款5年期大额存单，年利率分别为1.60%、1.55%，交通银行也很快推出了对应的中长期产品。进入10月后，股份行接续补充长期限产品额度，中信银行10月1日起上线3年期大额存单，年化利率为1.70%，这是该行时隔一个月后第二次补额发行同期限产品；10月20日，恒丰银行及其下属多家分行同步推出7款个人大额存单，5年期年化利率1.75%，这也是该行长期以2年期以内短期产品为主的产品体系中，久违地重新上线长期限大额存单。

　　紧随股份行之后，城商行、农商行也在10月中下旬陆续入场发行大额存单，西藏银行10月16日发行3年期大额存单，年化利率为1.85%；张店农商银行10月15日推出1年至5年期产品，其中5年期年化利率为1.68%；江阴农商银行于2026年10月21日发行一期大额存单，1年期、2年期、3年期的利率分别为1.35%、1.45%和1.68%，所有产品均为20万元起存，同时支持转让功能。

　　银行集中重启中长期大额存单发行，核心目标是在稳定负债规模与控制经营成本之间找到新的平衡。一方面，前几年市场利率水平相对偏高，居民当时扎堆配置了大量中长期定期存款，这批存款在2026年迎来集中到期窗口，银行需要通过标准化的大额存单产品承接住这批到期资金，避免存款流向同业机构；另一方面，随着银行中长期信贷投放持续增加，资产端久期不断拉长，此前存款短期化带来的期限错配问题逐步显现，发行中长期大额存单能够有效拉长负债端的平均久期，更好地匹配资产投放的节奏，缓解流动性管理压力。今年六月发布的大额存单管理办法征求意见稿，进一步放宽了产品的转让要求，也为这一轮大额存单的市场回潮提供了明确的制度支撑。

存款利率走势分化 不同类型银行定价策略出现明显差异

　　随着各类存款产品供给的调整，当前存款市场的利率水平也走出了不同以往的分化格局，整体呈现出大行利率保持稳定、部分股份行适度下调、部分小行逆势小幅上调的特征。国有大行的存款利率近期基本没有出现明显调整，定价水平始终保持在行业基准附近，没有出现大幅波动的情况。部分全国性股份行则选择在国庆节前后下调了存款利率，通过小幅调整的方式进一步优化自身的负债成本结构。与之形成鲜明对比的是，不少扎根地方的中小银行反而选择逆势小幅上调中长期存款的利率，希望通过适度的利率优势，吸收更多稳定的中长期资金，巩固本地的客户基本盘。

　　在这一轮大额存单产品集中回归的过程中，一个值得关注的新变化是，部分大额存单产品相对同期限普通定期存款的利率优势正在不断收窄，甚至出现了利率倒挂的情况。过去储户选择大额存单，最核心的吸引力就是其比普通定存更高的利率溢价，而现在这一传统卖点已经逐步弱化，大额存单的核心竞争力正在从利率优势转向可转让属性带来的流动性优势。对于储户来说，持有可转让的大额存单，一旦中途有资金使用需求，不需要提前支取损失全部定期利息，就可以通过转让的方式快速变现，兼顾了长期收益和资金灵活性。

　　揽储逻辑的转变，也让大额存单的功能定位发生了明显调整，如今这类产品的揽储作用，已经不再是过去依靠高息从全市场抢夺新增存款，而是更侧重于承接本行即将到期的存量资金，稳定已经积累的老客户群体，避免核心客户流失。不少银行在发行新一期大额存单时，会优先向本行的存量到期存款客户开放购买额度，相当于为这批资金提供了一个无缝衔接的配置选项，减少客户资金外流的可能性。

属地化整改全面落地 异地揽储旧模式正式走向终结

　　近期多家民营银行推进的个人存款业务属地化整改，是四季度存款市场最受关注的变化之一。据了解，10月以来，15家区域性民营银行中已有14家明确叫停或限制个人异地存款相关业务，异地客户通过线上渠道新办理存款的通道已经基本关闭。从各家银行公布的执行规则来看，线上开立的二类账户要获得本地客户认定，需要满足身份证签发地、手机号码归属地、常住地址、工作单位地址、设备定位信息五项信息中至少三项指向银行经营区域的“五选三”标准，未通过核验的异地用户，仅能浏览存款产品信息，无法完成购买交易。

　　针对已经存入的存量异地存款，所有执行调整的银行均明确表示，已存入的资金本息不受任何影响，可以按照原有存款合同正常持有至到期并完成兑付，不会被强制提前清退。按照相关监管口径，所有存量异地存款须在2027年底前全部自然结清，不得通过展期、重组等方式延长到期日。本次调整并非对民营银行线上存款业务的全面一刀切，目前微众银行、网商银行、新网银行、亿联银行4家持有全国性互联网银行牌照的机构，不受本次属地化规则约束，仍可依法在全国范围内开展线上存贷款业务。

　　招联首席经济学家、上海金融与发展实验室执行主任董希淼表示，民营银行叫停异地存款业务，是对2021年互联网存款相关规定的执行补强，而非政策突变。短期来看，对多数民营银行来说，获客、存款增长和流动性管理难度将上升，高度依赖互联网流量的机构负债成本可能上行，注册地经济体量偏小的银行重建本地获客体系成本也会增加。长期来看，有助于遏制利率内卷，缓释高息揽储和期限错配风险，促使银行告别流量和价格战，转向特色化、场景化本地经营，深耕本地小微与居民客群，回归地方法人银行本源。

行业运行趋势逐步清晰 后续存款市场将走向温和趋同

　　针对当前存款市场出现的一系列新变化，业内专家普遍认为，中小银行当前选择的逆势加息操作，并不具备长期持续的基础，一旦前期集中到期的高息存款承接压力得到缓解，这类高息产品的供给就会逐步收紧。国有大行与全国性股份行后续大概率会维持小幅微调的节奏，通过灵活的利率调整进一步优化自身的负债结构，不会出现大幅加息或者降息的极端情况。

　　整体来看，当前国内存款市场仍然运行在温和下行的通道当中，后续降多升少、不同机构利率水平逐步趋同，将是下一阶段行业运行的主基调。不少市场参与者也在关注，大额存单的流动性优势能否完全替代过去的利率溢价，属地化经营全面落地之后，民营银行能否快速搭建起本地化的获客运营体系，这些尚未完全明确的行业问题，也将成为后续存款市场演变过程中值得持续观察的核心方向。

(编辑：吕文)