今年前三季度，国内车险市场整体签单保费7236.8亿元，同比微降0.03%，行业整体增长动能略显疲软。与之形成鲜明对比的是新能源商业车险板块，当期签单件数达到3472.05万件，同比增幅27.02%，对应签单保费1290.15亿元，同比增长18.6%，逆势成为支撑整个车险市场向前走的核心增长动力。

　　这一增长态势的背后，是国内汽车消费市场结构性的深刻转变。工业和信息化部公开数据显示，今年前三季度我国汽车产销分别完成2324.6万辆和2327.1万辆，同比均小幅下降4.5%，但其中新能源汽车产销分别达到1248.3万辆和1247.2万辆，同比分别增长11%和11.1%，新能源汽车新车销量已经占到汽车新车总销量的53.6%。从月度走势来看，新能源汽车新车销量占比已经连续三个月突破60%，9月单月更是创下61.6%的新高。

　　从存量市场的维度观察，公安部发布的统计数据显示，截至今年6月底，全国新能源汽车保有量已经达到4897万辆，占汽车总量的13.19%，较去年同期提升2.92个百分点，新注册登记的新能源汽车占全部新登记车辆的比例接近一半。新车市场的高渗透率和存量市场的持续扩容，共同为新能源车险的保费增长提供了坚实的用户基础。

高增长背后的承保压力与行业分化

　　亮眼的增长数据之下，新能源车险行业正面临着增量变薄、承保空间持续收窄的现实困境。今年前三季度，新能源商业车险已结赔款达到729.34亿元，同比增长31.96%，这一赔款增速比同期18.6%的保费增速高出13个百分点，赔付端的压力已经明显超过保费端的扩张速度。与此同时，新能源车险的车均风险成本约为燃油车的2.2倍，但对应的保费水平仅为燃油车的1.7倍，风险和定价之间的错配十分明显。

　　连续三年来，新能源车险行业的承保亏损规模始终保持在50亿元以上的量级，2023年至2025年的承保亏损分别为67亿元、57亿元和56亿元，虽然减亏幅度逐年小幅显现，但全行业尚未完全走出亏损泥潭。某财险公司车险负责人坦言，当前新能源车险保费与赔付双双高增，一方面是由于新能源车的新车渗透率持续走高，另一方面是车辆出险率偏高、维修成本居高不下的现状短期难以扭转，预计未来行业高增长、高赔付的运行态势还将延续。

　　持续的亏损正在加速整个车险行业的格局分化，缺乏足够用户数据和成熟定价模型的中小险企，很容易陷入承保规模越大、亏损金额越高的恶性循环，行业利润资源不断向头部险企集中。目前人保、平安、太保三家头部财险公司已经率先实现新能源车险业务的承保盈利，而大量中小机构仍在盈亏线边缘挣扎。这种分化还沿着产业链向两端延伸，消费端部分高赔付率的车型出现被拒保或者额外加收保费的情况，产业端险企和车企在电池更换、一体化压铸件维修等标准上的博弈也在持续加剧。

监管政策托底推动行业生态优化

　　针对新能源车险行业暴露出来的各类矛盾，监管部门近期密集出台相关政策，引导行业实现高质量发展。2025年1月，国家金融监督管理总局、工业和信息化部等四部门联合发布《关于深化改革加强监管促进新能源车险高质量发展的指导意见》，明确提出探索落地“基本+变动”的组合型车险产品，建立高赔付风险分担机制，稳妥优化自主定价系数浮动范围，丰富商业车险产品供给，优化商业车险基准费率等多项具体举措。

　　目前各项改革举措正在加速落地，新能源车险的自主定价系数浮动范围已经和传统燃油车完全统一，风险分担机制逐步完善，车型风险分级制度的相关推进工作也在有序开展。监管部门同时搭建了车险好投保平台作为兜底机制，明确要求经营相关业务的险企不得无故拒保新能源车险用户，在逐步放开定价自主权的同时牢牢兜住民生服务底线，推动车险产品的定价水平和实际风险逐步匹配。

　　车车科技总裁尚妍妍表示，保险车型风险分级工作正在推进，未来还需要探索建立一套能够持续反映真实风险的评价体系。新能源汽车车型更新速度快，不同车型在电池技术、车身结构、智能驾驶功能、零部件价格以及维修体系等方面差异很大，而且车辆实际风险还会受到驾驶行为、使用环境等因素影响。因此，车型风险分级既要考虑车辆的静态属性，也需要不断吸纳真实的出险、赔付和维修数据。

险企探索差异化创新应对长期挑战

　　在监管政策的引导下，各家财险机构正在通过差异化定价推进产品层面的创新探索，不少险企计划打破传统车险的定价逻辑，将车辆本身、动力电池、驾驶人员、车辆使用用途四个维度的因素分开核算定价，同时探索车电分离的新型车险产品形态，适配新能源汽车电池租赁、电池更换等新的使用场景。

　　除了定价端的调整，险企还在主动联合新能源车企搭建统一的维修服务网络和直赔体系，减少中间环节的成本损耗。不少机构开始尝试引入电池健康度、日常充电频次等动态数据因子，对用户的车险保费进行动态调整，通过引导用户养成更安全的驾驶习惯、更合理的充电习惯，实现风险减量管理，从源头降低出险概率和赔付支出。

　　行业普遍预计，到2030年国内新能源车险的总保费规模将接近5000亿元，在整体车险保费中的占比将达到38%，对应九部门印发的《智能网联新能源汽车产业发展“十五五”规划》中提出的，到2030年新能源乘用车新车销量占比达到70%的发展目标。但也有业内专家提示，如果不能有效管控车辆零整比、车辆实际使用性质、行业统一维修标准这三个核心问题，单纯的规模扩张只会同步放大行业的亏损基数，5000亿元的市场空间并不等同于天然的行业红利。

　　当前行业仍有不少待解的开放性问题：不同品牌、不同配置的新能源车型风险差异如何在定价中得到精准体现，动力电池小磕碰就整体更换的行业惯例何时能得到扭转，大量家用车性质的新能源车辆实际投入网约车运营的风险如何被精准识别，这些问题都还需要全产业链的参与方共同探索找到答案。

(编辑：姜心源)