财π新闻 综合《每日经济新闻》2026年5月20日报道，当前绿色电力产业正迎来需求端与成本端的双重利好支撑，两大核心增长动力持续释放，叠加新能源发电成本跨过经济性临界点，整个行业正步入快速繁荣的发展阶段。从产业发展的底层逻辑来看，AI算力产业的爆发式扩张与出口端的合规性刚性要求，共同为绿电开辟了规模庞大且支付意愿极强的专属市场，而持续多年的技术迭代则让绿电的发电成本大幅下降，彻底扭转了此前高成本的发展瓶颈，供需两端的双向共振正在重塑整个绿电行业的发展格局。

两大核心需求拉动绿电市场扩容

AI算力领域的用电需求增长，是当前绿电产业最核心的增长动力之一。相关统计数据显示，我国数据中心用电量从2022年的1300亿千瓦时增长至2025年的1960亿千瓦时，预计到2030年将超过7000亿千瓦时，占全社会用电量的5%以上。国家对新建算力中心的绿电比例要求高达80%至90%，这意味着绿电已经从算力中心的可选配套资源转变为落地运营的硬性准入门槛。不同于普通电力用户对电价波动的高度敏感，算力中心对电价上涨的容忍度远高于普通用户，愿意为稳定、可溯源的绿电资源支付更高成本，这为绿电产业提供了支付意愿极强的专属市场，彻底打开了绿电的消纳空间。

出口端的政策要求则为绿电产业带来了另一重刚性增长动力。2026年1月欧盟碳边境调节机制进入实质性付费阶段，使用可溯源绿电已经成为出口欧盟企业必须满足的硬性要求。此前绿电的价值更多体现在平价上网的成本优势层面，而随着碳关税规则的落地，绿电直连模式凭借专属供电、实时溯源的特性，成为出口企业应对碳关税的关键工具，绿电的属性也从普通的能源供给升级为企业参与国际市场竞争的合规通行证，大量出口制造企业开始主动对接绿电资源，进一步扩大了绿电的市场需求规模。

成本端跨过经济性临界点

在需求端持续扩容的同时，绿电产业的成本端也已经跨过了经济性临界点，彻底摆脱了此前依赖补贴才能实现盈利的发展阶段。2010至2024年间，国内光伏造价成本累计下降87%，陆上风电造价成本下降55%，技术迭代带来的规模效应让新能源发电的投资门槛大幅降低。当前陆上光伏投资建设成本已经降至每千瓦3000元左右，陆上风电投资建设成本降至每千瓦4000元左右，前期投入的大幅减少直接摊薄了后续的发电成本。

随着建设成本的持续下降，光伏发电成本已经降至0.131至0.244元每千瓦时的区间，在国内许多区域的电力市场中，绿电的发电成本已经显著低于煤炭或天然气发电的建造成本和运营成本。这意味着绿电不再是需要政策扶持的高成本能源，反而成为具备市场竞争优势的低成本能源，在完全市场化的电力交易场景中也能具备足够的盈利空间，彻底打通了绿电产业自我造血、自主扩张的发展路径。需求端的持续增长与成本端的持续下降形成双向合力，共同促成了当前绿电产业的整体繁荣态势。

社保重仓绿电企业核心布局方向梳理

截至2026年中报，多家绿电领域的龙头企业获得社保基金的重仓布局，这些企业普遍在资源储备、技术积累、产业布局等方面具备突出的竞争优势。其中中国核电获得社保持股14.44亿股，占流通股比例7.02%，持仓市值约150亿元以上。当前我国正处于能源结构转型的关键期，核电是实现双碳目标的重要支撑，企业依托中核集团核工业全产业链优势，按照走稳热堆、走实快堆、走好聚变堆的发展原则，坚定落实热堆-快堆-聚变堆的核能三步走战略，积极探索具有核工业特色的新质生产力发展路径，形成型谱化、系列化核能技术产品矩阵。

国投电力获得社保持股5.50亿股，占流通股比例6.88%，持仓市值约79.58亿元，是典型的水电加新能源综合运营平台，来水条件改善能够直接增厚企业经营利润。企业持股52%的雅砻江公司是雅砻江干流唯一水电开发主体，具备规模化开发及集中调度控制等突出优势，雅砻江流域可开发水电装机容量约3000万千瓦，在我国十三大水电基地中排名第三，报告期末已投产水电装机1920万千瓦，核准及在建水电装机372万千瓦。未来企业将持续深耕流域水风光一体化基地开发，稳步推进流域水电、抽水蓄能及新能源项目建设，巩固放大自身的竞争优势。

桂冠电力由社保108组合与110、101组合共同持仓，持仓规模约2604万股，持仓市值2.29亿元，依托红水河流域龙滩、岩滩、大化等优质水电资源，构建起红水河全流域梯级联合调度体系，显著提升了综合水能利用效率。企业电源结构合理，火电资产比重较少，清洁能源占公司在役装机容量90%以上。在双碳目标引导下，企业风电、光伏装机规模实现显著提升，面对电力市场的激烈竞争，水电整体均价相比其他类型电源电价具有较强的竞争优势，水风光储多能互补基地建设将进一步提高企业的绿电发展潜力。

涪陵电力由社保103组合重仓持有，同时养老2001组合新进805万股，社保103组合为企业第二大流通股东。作为一家从事电网运营的电力企业，企业在现有的供电区域内拥有完善的供电网络，能够为供电辖区提供优质、可靠的供电服务，保证了对辖区电力供应的市场优势，具备较强的区域竞争优势。永泰能源由社保多组合合计持仓约8701万股，企业控股总装机容量918万千瓦、参股400万千瓦，所有机组均为在运状态，主力机组全部位于长三角、中原经济区等国家用电核心区域，是区域内电力保供的主力军。所属电厂不仅单机容量大、技术参数高、负荷调节能力强，且均实现超低排放，控股燃煤机组中80%以上为60万千瓦级及以上大型高效机组，包括4台百万千瓦级超超临界机组及4台60万千瓦级超超临界、超临界机组，控股的4台9F级40万千瓦级燃气机组也处于行业领先水平。

宝新能源由社保多组合合计持仓约4433万股，企业未来将重点打造陆丰甲湖湾清洁能源基地，加快推进陆丰甲湖湾发电厂8乘1000MW超超临界机组的立项工作，同时规划分期完成陆丰甲湖湾海上风电场1250MW风电机组的立项及建设。节能风电由2家社保组合共同持仓，持仓规模约3992万股，持仓市值1.71亿元，截至2025年12月31日，企业在建项目装机容量合计为65万千瓦，可预见的风电项目资源约为84万千瓦、独立储能项目资源约为82.8万千瓦。企业在加快风电场开发和建设的同时，加大中部、东部及南方优质区域市场开发力度，在河北、湖北、湖南、广西、河南、四川、黑龙江、陕西、山东等已有项目的区域开发后续项目，在云南、吉林、江苏等区域开展风电项目前期踏勘和测风工作，持续扩大资源储备规模。

华电新能由社保006组合持仓1556.68万股，占比0.48%，是中国华电以风力发电、太阳能发电为主的新能源业务最终整合的唯一平台。企业通过新能源专业化整合、新项目资源优先获取及唯一平台的定位落实，成功实现我国首个沙戈荒新能源外送基地——新疆天山北麓清洁能源基地建成投产，内蒙古达茂旗新能源制氢示范项目投产并成为国内最早实现工业天然气掺烧绿氢并运用于工业供能的示范工程。绿发电力由社保420组合与115组合共同持仓，持仓规模约1577万股，持仓市值1.59亿元，企业凭借中国绿发跨区域资源整合优势，能够有效利用绿色能源加文旅、绿色能源加酒店等多元化产业协同模式，与地方政府持续探索深度合作机制，不断拓展综合开发场景，提升公司区域化业务布局及规模化资源获取能力。浙江新能由社保115组合新进持仓545万股，企业在长三角核心经济区，战略性依托浙江、江苏等经济强省的区位优势，重点布局海上风电与集中式光伏项目，精准把握高消纳能力与大开发潜力的市场机遇，同时在三北及西南资源富集区域，实施前瞻性项目储备，加强政策市场研判，系统化建立分类项目储备库，各区域协同形成省内强消纳、省外重储备的发展模式，实现资源禀赋与市场需求的高效匹配与价值最大化。

(编辑：吕文)