财π新闻 中国人民银行宣布将推出一系列新的金融政策措施，覆盖利率调控、对外开放、市场基础设施建设、资本市场发展、金融风险防控等多个核心领域，进一步完善金融治理体系，提升金融服务实体经济的能力，推动金融市场平稳健康运行。此次公布的政策内容明确了九项核心安排，每一项都针对当前金融市场运行中的实际需求作出具体部署，相关实施工作将按照既定节奏有序推进。

在完善短端利率调控机制方面，相关优化安排已经明确具体操作细节。中国人民银行将对临时隔夜正、逆回购操作利率作出调整，将其设定为7天期逆回购操作利率加减25个基点，对应的利率区间由此前的70个基点收窄为50个基点，形成对称的利率走廊区间。在此基础上，央行将适时增加公开市场隔夜逆回购操作品种，进一步丰富公开市场操作工具箱，更好匹配银行体系的短期流动性需求。针对操作流程的优化，相关安排明确将临时隔夜正、逆回购的操作时间调整为工作日15:00至15:30，给金融机构留出更充足的时间进行流动性安排。同时，工具的触发规则也得到进一步明确，在货币市场隔夜利率持续低于或高于相应工具操作利率时，央行将结合一级交易商的实际需求启动对应的操作，引导短端市场利率在合理区间内平稳运行，减少不必要的波动。这一系列调整是在2024年7月设立临时隔夜正、逆回购工具的基础上作出的进一步优化，此前该工具推出后，货币市场隔夜利率始终保持在设定的利率区间内运行，市场平稳性得到明显提升，此次调整将进一步强化政策利率的定价锚作用，推动货币政策框架向价格型调控方向稳步转型。

针对境外央行类机构的人民币流动性管理需求，央行将专门推出境外央行类机构回购工具，相关适用主体涵盖境外央行或货币当局、国际金融组织、主权财富基金等各类符合条件的机构，这些机构可以通过以中国国债等高等级债券进行回购的方式，从中国人民银行获得所需的人民币流动性。这一工具的推出，将直接便利境外央行类机构开展人民币流动性管理，降低其持有人民币资产过程中的流动性对冲成本，进一步提升境外主体配置人民币资产的便利性和积极性，为人民币在国际范围内的使用提供更坚实的流动性保障支撑。

在离岸人民币外汇交易试点的布局上，中国人民银行明确授权工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、中信银行等6家银行，依托中国外汇交易中心的官方平台，在上海自贸区范围内开展离岸人民币外汇交易相关业务。这一试点安排将为离岸人民币外汇交易提供规范的场内交易渠道，提升离岸人民币外汇交易的透明度和定价合理性，后续央行还将根据试点运行的实际情况，逐步优化相关安排，进一步推动离岸人民币外汇交易市场的有序发展，丰富离岸人民币市场的交易品类，更好满足市场主体的相关交易需求。

为进一步筑牢金融风险防控的底线，央行将研究设立特定情景非银流动性支持宏观审慎工具，明确该工具的触发场景为债券等金融市场出现系统性压力、正常流动性传导渠道受阻、非银金融机构群体性面临流动性危机且相关情况可能进一步引发系统性金融风险的特殊情形，在符合条件的特定情景下，央行将通过互换的方式向相关非银机构提供紧急流动性支持，避免局部的流动性问题扩散演变为系统性风险，维护整个金融市场的运行稳定。这一工具的设立，将填补此前非银机构在极端情景下紧急流动性支持的制度空白，进一步完善我国宏观审慎政策工具箱，提升金融体系应对极端风险冲击的韧性。

在支持上海国际金融中心建设方面，中国人民银行将与上海市政府和相关部门共同出台上海国际金融中心发展离岸金融行动方案，逐步健全适配离岸金融业务发展的业务规则体系、风险管理框架和营商环境配套制度，稳妥推进自贸离岸债、离岸贸易金融服务、国际财资中心等各类离岸金融相关业务的有序开展，支持上海率先构建起与国际金融中心定位相匹配的离岸金融业务体系，推动上海离岸金融业务的发展水平迈上新台阶，进一步强化上海作为全球重要金融中心的综合服务能力。

作为金融市场重要的基础设施建设成果，银行间市场数据报告库将正式挂牌运行。该报告库将集中收集银行间市场的交易、托管、结算等全流程核心数据信息，通过对各类市场数据的集中整合和统一管理，大幅提升监管部门对金融市场的穿透式监测能力，既能够为监管部门开展精准高效的市场监管提供坚实的数据支撑，也能够为各类市场参与主体提供更全面的市场信息服务，提升银行间市场整体运行的透明度和运行效率，夯实金融市场平稳运行的基础设施底座。

在多层次资本市场建设领域，相关政策明确将发展股权市场和债券市场科技板，通过针对性的制度安排，进一步推动中长期资金加大对股市、债市的投资力度，引导更多长期稳定资金进入资本市场，优化资本市场的投资者结构，提升市场运行的稳定性。与此同时，将同步推动财富管理市场的有序发展，从制度层面支持资产管理行业健康有序发展，丰富各类财富管理产品的供给，更好满足居民和机构的多元化财富管理需求，打通储蓄向投资转化的合理渠道，提升金融体系服务实体经济直接融资的能力。

针对金融市场的违法违规行为，监管层面将持续保持高压态势，严厉打击内幕交易、财务造假、利益输送等各类资本市场常见的违法违规行为，对各类非法金融活动始终保持零容忍的态度，通过强化执法力度、提升违法违规成本，维护公平公正的金融市场秩序，保护各类投资者的合法权益，营造风清气正的市场生态，为资本市场的长期健康稳定发展筑牢制度保障。

在支持香港全球离岸人民币业务枢纽建设方面，相关政策将进一步丰富离岸人民币债券和衍生品的供给，扩大离岸人民币债券的发行规模和发行主体范围，增加不同期限、不同风险特征的离岸人民币衍生品品类，完善离岸人民币市场的产品体系，为香港的离岸人民币业务发展提供更丰富的业务载体，进一步巩固和提升香港作为全球最重要离岸人民币业务枢纽的地位，强化香港在人民币国际化进程中的独特作用，推动离岸人民币市场持续深化发展。

(编辑：吴淑娟)