财π新闻 2026年上半年，A股AI消费赛道正式迎来业绩兑现期，在政策与技术双轮驱动的持续作用下，人工智能对消费类上市公司的业绩拉动效应不再局限于个别试点企业，而是逐步由点及面实现大范围扩散，覆盖范围从上游的消费电子零部件生产环节，延伸至中游的消费内容平台运营领域，甚至渗透到原本与数字技术关联度较低的传统纺织服装行业，不同赛道的市场主体均在AI技术的落地应用中收获了实实在在的经营增长成果。

作为距离AI算力与终端制造环节最近的领域，消费电子零部件行业成为本轮AI产业浪潮中直接受益的板块，众多成功切入AI服务器研发生产、AI智能终端供应链体系的企业，在报告期内收获了远超行业平均水平的高增长。行业龙头工业富联在2026年上半年实现营收与净利润双双大幅增长，经营质量持续提升，截至半年报披露时，已经连续四个季度实现单季净利润超过百亿元，稳定的盈利表现充分印证了AI相关业务对企业核心经营基本面的强力支撑。另一家消费电子领域核心企业立讯精密，同样受益于AI手机、AI PC等全新品类产品的集中导入，相关业务订单规模持续扩张，最终在报告期内顺利实现营收与净利润的同步双增，企业整体经营韧性进一步增强。

AI技术的深度渗透并未止步于硬件制造领域，而是在消费内容与智能营销领域开辟出了全新的收入增长曲线，为相关企业带来了区别于传统业务的增量收益。利欧股份在报告期内正式发布面向专业营销场景的多智能体协作系统，这套系统通过多智能体的协同运作，将传统营销场景中按“周”计算的全案营销流程大幅压缩，直接缩短至“小时级”，营销环节的人力成本与时间成本得到显著控制，企业数字营销业务的运营效率实现质的飞跃。天娱数科则选择将AI能力深度嵌入营销全链路的各个环节，从内容生产到用户互动的全流程都实现了AI技术的覆盖，最终在报告期内实现净利润同比增长超过七成，AI技术赋能带来的经营成效十分显著。就连此前被认为数字化转型难度较大的传统纺织服装企业洪兴股份，也通过引入AI技术对自身的研发设计流程与供应链体系进行全面重构，企业整体运营效率大幅提升，产品毛利率实现了显著增长，传统制造行业借助AI技术实现盈利升级的路径得到了充分验证。

来自行业层面的公开数据，进一步印证了AI驱动下消费终端市场的爆发趋势。国家统计局发布的统计数据显示，2026年上半年国内可穿戴智能设备零售额实现翻倍增长，电子行业整体利润也出现大幅提升，行业整体盈利水平的改善，为后续AI相关产品的持续迭代落地提供了坚实的产业基础。根据市场研究机构的测算数据，2026年全球AI智能眼镜的全年销量有望达到1500万台，其中AI拍摄眼镜的销量将达到1300万台，AI音频眼镜的销量将达到200万台，细分品类的市场增长空间已经全面打开。

产业端的快速落地，离不开国家政策层面的顶层设计引导。2026年6月，商务部等八部门联合印发专门的实施意见，围绕促进人工智能与消费深度融合提出多项具体举措，从顶层规划层面为AI消费产业的发展指明了清晰方向。政策与技术的双轮驱动作用，同时打通了供给侧与需求侧两端的堵点，一方面通过丰富智能产品供给创造全新的消费需求，另一方面通过赋能传统服务消费释放存量市场的潜在需求，逐步化解此前行业长期存在的“有产品无市场、有需求无供给”的结构性矛盾，带动上游全链条供应链的数字化重构，大幅降低全行业企业的综合运营成本，为AI消费产业的长期健康发展扫清了机制层面的障碍。

在政策引导与技术迭代的共同推动下，各类AI终端产品的商业化落地进程明显提速，越来越多的成熟产品开始进入普通消费者的日常生活。歌尔股份作为国内智能硬件制造领域的核心企业，深度参与到AI终端全链条的各个环节，从核心零部件研发到整机组装生产均有布局，报告期内企业智能硬件业务的营收规模接近199亿元，AI相关业务已经成为支撑企业营收增长的核心支柱。科沃斯则在服务机器人赛道持续深耕，报告期内服务机器人业务收入同比增长接近27%，产品的应用场景不再局限于传统的室内家庭环境，而是逐步向庭院等更多元的家庭场景延伸，产品的用户覆盖范围持续扩大。

当前，多方市场机构已经形成共识，AI消费产业正进入渗透率快速提升的全新阶段，各类AI应用的落地速度不断加快。在硬件侧，AI消费的入口形态日益多元，除了传统的手机、PC之外，智能眼镜、服务机器人、可穿戴设备等全新入口不断涌现，为消费者带来了更多元的智能消费体验。在软件侧，各类面向不同场景的智能体产品加速落地，能够为用户提供更加精准、高效的个性化服务。随着产业生态的持续完善，未来相关产品的盈利逻辑有望从传统的一次性硬件销售，逐步向持续服务变现的模式延伸，整个AI消费产业正站在万亿级市场的起跑线上，后续的长期增长空间十分广阔。

(编辑：吴淑娟)