财湃新闻 兰州银行（001227）公布三季报，其前三季度营业收入同比实现增长，但归母净利润出现同比下滑，在已公布三季报的A股上市城商行中，是唯一出现净利润负增长的机构，当前资产质量存在一定承压迹象，净息差的后续可持续性仍有待观察。

　　该行于10月28日晚间正式发布三季报，数据显示，前三季度累计实现营业收入63.07亿元，同比增幅为6.47%；归母净利润为13.53亿元，同比下降10.03%，其中单季度净利润同比降幅达11.89%，在已披露三季报的13家A股上市城商行中，是唯一出现净利润负增长的主体。这一“唯一”属性的信号意义远超数据本身，意味着相关压力并非全行业普遍面临的共性问题，而是源自该行自身资产质量及所在区域需求端的个体性压力。

　　当前有两项风险缓冲指标值得重点关注：其一，不良贷款率攀升至1.98%，上年末该指标为1.82%；拨备覆盖率下滑至170.05%，上年末为198.38%，距离150%的监管红线仅余约20个百分点的空间。其二，同期关注类贷款规模在半年内增加43.38亿元，占比从5.64%上行至7.46%。关注类贷款占比的大幅走高，预示着后续仍存在不良贷款转化的潜在压力，同时拨备计提的缓冲空间已被明显压缩，这两项指标将直接决定未来两个季度，利润端是否还需要继续通过消耗拨备的方式支撑规模扩张。此外，该行核心一级资本充足率为8.82%，虽符合监管要求，但在城商行序列中处于偏低水平，存在潜在的资本补充需求。

　　盈利端目前的核心支撑来自负债成本的下行：存款付息率下降35个基点，净息差为1.38%，微升1个基点，带动利息净收入增长9.86%。这种“以价补量”的结构包含较多一次性红利因素，因此净息差能否在下一期季报中继续保持稳定，是后续最需要跟踪验证的核心要点。

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