财湃新闻 诺比侃（02635）近期受到第三方机构的公开质疑，相关报道直指其存在收入变动异常、毛利率大幅下滑、项目验收周期与披露口径不匹配三项核心问题 。

　　据发布的专项调研内容，三项质疑均有对应经营数据支撑：首先是软件收入与核心供应商恒信东方的变动高度同步，2022年诺比侃对恒信东方的采购额占总采购额的46.4%，到2024年该供应商退出前五大采购名单后，诺比侃的软件收入直接从1.31亿元骤降到162万元，跌幅堪称断崖式；其次是同一项目的毛利率出现异常波动，从原先的44.7%大幅下跌至19%；最后是项目确认节奏不符合自身公开的验收规则，2022年11月末才完成采购的项目，12月末就确认了上亿元收入，而其招股书明确标注的项目验收周期约为六个月 。

　　以上内容基于公开资料整理，不构成投资建议。