财湃新闻 广州通则康威科技股份有限公司首次公开发行的人民币普通股股票，将于2026年10月22日在深圳证券交易所创业板正式挂牌上市，证券简称为“通则康威”，证券代码为301718。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份，发行数量合计3645万股，发行价格确定为26.88元每股。发行完成后，公司总股本将达到14576.92万股，其中无限售流通股数量为3456.6535万股，占发行后总股本的比例为23.71%，自上市之日起即可进入市场流通交易。本次上市的保荐人及主承销商为中信建投证券股份有限公司，公司已按相关规定完成全部发行流程，各项上市筹备工作均已就绪。

　　根据深圳证券交易所2026年10月20日核发的相关上市通知，通则康威本次上市申请已获得正式同意，其余未进入无限售流通序列的股票，其可上市交易时间将严格按照有关法律法规规章、深交所业务规则及公司相关股东的承诺执行。此前，公司已先后通过深交所上市审核委员会审议，取得中国证监会的注册批复，完成公开发行的全部流程，相关中介机构出具的法律意见书显示，发行人本次上市已取得全部必要的批准和授权，主体资格符合各项监管要求。

本次发行估值水平相关情况

　　按照《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）及中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类指引》（2023），通则康威所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业。本次发行价格26.88元每股，对应的发行人2025年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为44.72倍，该估值水平低于中证指数有限公司发布的同行业最近一个月静态平均市盈率73.53倍，同时也低于同行业可比上市公司2025年扣除非经常性损益前后孰低归属于母公司股东净利润的平均静态市盈率59.76倍。

　　相关统计数据显示，上述同行业可比上市公司平均静态市盈率的计算过程中，已剔除烽火通信、创维数字、瑞斯康达的异常值，所有数据统计的截止时点为2026年9月28日，数据来源为Wind资讯。尽管本次发行市盈率低于行业平均水平，但发行人和保荐人（主承销商）仍明确提示，投资者应当充分关注定价市场化蕴含的风险因素，知晓股票上市后仍可能存在跌破发行价的情形，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作，监管机构、发行人和保荐人（主承销商）均无法保证股票上市后不会跌破发行价格。

　　从公司过往经营数据来看，最近三年公司营业收入分别为102483.94万元、115187.85万元和164649.18万元，扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司股东的净利润分别为9874.96万元、7523.72万元和8761.22万元。受研发投入占比持续增大、产品迭代、国际局势变化导致的运费成本占比阶段性上升等因素影响，公司2024年度净利润较上年同期有所下滑，2025年度公司基于紫光展锐第二代国产5G芯片方案CPE产品顺利上市，净利润企稳回升。

多项交易相关风险提示

　　针对本次上市后的交易环节，公司特别提示投资者注意创业板特殊交易规则带来的相关风险。按照创业板股票竞价交易的相关规则，首次公开发行并在创业板上市的股票，上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制，其后涨跌幅限制为20%，相较于A股其他板块的常规涨跌幅限制更为宽松，公司股票上市初期存在交易价格大幅波动的风险。投资者在参与交易前，应当认真阅读有关法律法规和交易所业务规则等相关规定，对其他可能存在的风险因素也应当有所了解和掌握，并确信自身已做好足够的风险评估与财务安排，避免因盲目炒作遭受难以承受的损失。

　　除此之外，创业板股票上市首日即可作为融资融券标的，这一安排也可能带来多维度的交易风险。具体来看，价格波动风险是指融资融券会加剧标的股票的价格波动；市场风险是指投资者在将股票作为担保品进行融资时，不仅需要承担原有的股票价格变化带来的风险，另需承担新投资股票价格变化带来的风险，并支付相应的利息；保证金追加风险是指投资者在交易过程中需要全程监控担保比率水平，以保证其不低于融资融券要求的维持保证金比例；流动性风险是指标的股票发生剧烈价格波动时，融资购券或卖券还款、融券卖出或买券还券可能会受阻，产生较大的流动性风险。

　　由于本次发行后公司上市初期的无限售流通股占比仅为23.71%，流通股数量相对较少，还存在流动性不足及非理性炒作的风险。公司提示，投资者应当关注创业板股票交易可能触发的异常波动和严重异常波动情形，知悉严重异常波动情形可能存在非理性炒作风险并导致停牌核查，审慎参与相关股票交易，切实提高风险意识，强化价值投资理念，避免盲目炒作。

财务指标变动相关风险说明

　　针对募集资金到位后的财务指标变化情况，公司也作出了明确的风险提示。本次公开发行募集资金到位后，公司的净资产规模将有一定幅度的增长，由于募集资金投资项目存在一定的建设期，产生效益需要一定的时间和过程，因此公司短期内可能存在净资产增幅大于净利润增幅的情形，从而导致公司的每股收益和净资产收益率等指标出现一定程度下降的风险。

　　公司同时提醒投资者，应当认真阅读公司招股说明书“第三节 风险因素”相关内容，全面了解各项已披露的风险信息，除上述提及的交易类、估值类、财务类风险外，还需关注经营业绩下滑的相关风险，包括芯片方案切换、个别客户需求变动等因素可能对公司后续经营产生的影响，结合自身的风险承受能力理性作出投资决策。

(编辑：付健)