财湃新闻 国家金融监督管理总局苏州金融监管分局近期针对苏州信托有限公司及相关责任人作出行政处罚，该罚单指向信托行业长期存在的员工私下拼单认购产品的合规漏洞，也标志着信托行业监管穿透核查的覆盖范围进一步向销售资金前端延伸。本次处罚中，苏州信托因内部人员违规汇集他人资金认购信托产品以及信托业务管理不审慎两项事由，被监管部门处以100万元罚款，两名相关责任人华洪良、王伟被予以警告并合计罚款14万元。

　　从公开的行业处罚情况来看，2026年以来信托机构百万级别罚单数量已显著下降，截至目前仅有华鑫信托、大业信托以及苏州信托三家机构的罚款金额达到百万级别。与另外两家机构涉及十余项、五项不等的违规事由不同，苏州信托仅涉及两项违法违规行为便领到百万级罚单，在近年信托行业处罚案例中较为少见。同时，苏州信托上一次公开披露的行政处罚记录还要追溯到2020年，本次处罚属于针对新增违规事项作出的处置，目前苏州信托相关整改情况已按要求上报监管部门。

违规行为直击行业拼单认购痛点

　　信托产品设置合格投资者门槛，初衷是筛选具备相应风险识别能力和风险承受能力的投资人，严禁通过拼单、凑资汇集资金的方式拆分门槛，让不满足资质的资金进入信托产品。而本次苏州信托暴露的违规操作中，内部员工利用职务便利将多名资金不达标的投资者资金归集起来，凑成一份满足门槛的信托合同并由一人代持，直接导致实际出资人与信托登记委托人分离，完全绕过了合格投资者筛选的监管要求。

　　这类私下拼单的操作属于行业内明令禁止的行为，一旦底层资产发生风险，背后实际出资的多名出资人权益很难得到保障，极易引发后续大量纠纷。而这类行为发生在信托公司内部员工身上，性质会更加严重，员工本身熟知信托业务规则，本应严守合规底线，反而牵头汇集资金，直接反映出信托公司在人员管控、业务全流程风控上存在明显短板，也就是罚单中提及的信托业务管理不审慎问题。

　　据界面新闻报道，华洪良于2021年11月获苏州信托董事会同意提名为公司总裁助理，并于2022年5月获监管核准；王伟于2023年12月被选举为苏州信托监事长，两名被追责的责任人均属于公司核心管理岗位人员，也进一步印证了本次违规行为暴露出的机构内部管理漏洞。

监管穿透核查向资金前端延伸

　　本次处罚释放出明确的监管信号，信托行业的穿透核查正从传统的资产端向资金前端延伸，监管核查不再局限于纸面提交的合格投资者资料，而是深挖销售前端资金归集的真实路径，推动资金端穿透与资产端穿透形成监管合力，从入口环节堵住合规漏洞。

　　9月30日正式实施的《金融产品网络营销管理办法》明确规定，营销人员必须为金融机构从业人员并通过机构自营平台或合法认证第三方账号开展网络营销，全程留痕，从制度层面进一步限制拼单行为，同时明确私下拼单行为不受信托合同保护，从规则层面划清合规边界。

　　据财联社梳理的行业处罚数据，2026年以来信托行业监管持续保持高压态势，截至目前已有8家信托公司收到监管行政处罚罚单，合计罚款金额超千万元，监管追责的触角正从公司高管向项目一线业务人员加速下沉，项目经理、部门执行总经理等实权岗位接连被纳入追责范围，同时强化离任审计和追溯式审查，转岗离职不再成为规避监管追责的途径。

苏州信托经营发展基本情况

　　公开资料显示，苏州信托前身为1991年成立的苏州信托投资有限公司，是苏州市属国有金融企业旗下的信托机构，也是苏州地方金融体系的重要组成部分。2025年底，苏州信托完成大幅增资，注册资本由12亿元跃升至30亿元，最新股东结构为苏州国发集团持股70.01%、苏州文旅集团持股19.99%、苏州农发集团持股10%。

　　2025年年报数据显示，苏州信托全年实现营业收入7.11亿元，同比增长12.76%，归母净利润3.71亿元，同比增长7.63%，截至2025年末，公司受托管理信托资产规模约1058亿元，首次突破千亿元门槛，在全国信托行业中排名第51位。截至2025年末，公司主动管理型信托资产达到569.07亿元，其中非证券投资类资产规模占比超过六成，融资类资产占比超两成，证券投资类资产规模72.3亿元。

　　2026年，苏州信托持续推进业务转型，先后落地了慈善信托和首单港股员工股份奖励信托等创新业务项目。此前苏州信托董事长沈光俊在相关调研会议上曾表示，公司受资本金限制行业规模排名靠后，但坚持深耕主动管理业务、压降融资类业务，风控指标、盈利水平稳居行业中上游。

信托行业进入全监管发展新阶段

　　随着一系列监管规则落地和行政处罚持续推进，信托业正迎来全监管时代，行业监管逻辑强调双向穿透、全流程刚性约束和违规零容忍，过往部分机构存在的重资产端核查、轻资金端管控的运营模式已经无法适配新的监管要求。

　　从行业发展趋势来看，全流程的合规约束正在推动信托行业逐步从传统的售卖产品模式向专业化服务模式转型，各家机构需要重新梳理销售全流程的管控机制，补齐从业人员合规培训、资金来源核查等环节的短板，从业务入口处筑牢合规防线，才能在强监管环境下实现稳健经营。

(编辑：姜心源)