财π新闻 9月国内狭义乘用车零售约169万辆，环比增长9.7%，同比下滑24.6%，往年被视为车市传统旺季的“金九”并未出现预期中的普涨行情，整体成色明显不足，国内乘用车市场正式进入存量博弈阶段。在大盘整体承压的背景下，传统车企阵营内部的业绩表现呈现出剧烈分化的态势，不同车企依托各自的产品布局、新能源转型进度和海外拓展节奏，交出了差异显著的月度销量成绩单，头部自主车企之间的竞争格局也随之发生明显变化。

头部车企销量格局分化显著

从9月各车企披露的官方销量数据来看，传统车企已经形成了清晰的梯队格局，头部阵营的业绩表现拉开明显差距。其中比亚迪以9月46.36万辆的销量创下同期历史新高，同比增长约17%，是当月唯一一家单月销量突破40万辆的车企，在全行业中实现断层领跑，持续夯实自身的市场主导地位。比亚迪的增长结构正在发生明显切换，纯电车型销量同比增长33%，插混板块表现相对平稳，同时海外市场销量同比大幅增长154%，海外业务已经成为支撑品牌规模扩张的重要增量来源。

第二梯队的竞争态势呈现出白热化的贴身缠斗状态，奇瑞9月销量达到29.23万辆，吉利同期销量为29.22万辆，两家车企的月度销量差距仅为百余台，自主头部车企的座次争夺进入胶着阶段。奇瑞当月出口量达到20.78万辆，同比增长51%，单月出口量刷新中国车企出口历史纪录，出口占比高达71.1%，海外市场已经成为奇瑞最核心的增长引擎。吉利9月出口量达到10.67万辆，同比增长162%，连续四个月单月出口突破10万辆，海外业务的高速增长有效对冲了国内市场的竞争压力。

其余传统车企的表现则呈现出不同程度的承压状态，长安、长城两家车企的9月销量均出现两位数同比下滑。其中长城汽车的哈弗、坦克、魏牌三大主力品牌普遍出现销量下滑，仅欧拉和皮卡板块实现正向增长，整体业绩表现为头部自主车企中相对靠后的位置。上汽集团9月整车批发销量达到40.61万辆，虽然整体销量同比小幅下滑，但新能源汽车销量同比增长18.72%，出口汽车同比增长49.07%，新能源与海外业务的协同发力，有效托底了集团的整体销量规模。

品牌内部表现冷热不均

除了不同车企之间的业绩分化，不少大型车企集团内部的子品牌也呈现出截然不同的增长态势，内部资源分配和转型节奏的差异直接体现在各子品牌的交付数据上。吉利品牌内部的表现分化尤为明显，极氪9月交付量同比增长104%，增长势头十分强劲，已经连续8个月实现同环比双增长，高端化路线的推进成效逐步显现。与之形成鲜明对比的是，领克品牌9月销量同比下滑44%，品牌调整和新品迭代的效果尚未完全释放，整体表现不及市场预期。

长安汽车旗下的新能源子品牌表现亮眼，启源、深蓝两大新能源品牌的交付规模已经跻身或接近新势力头部阵营，其中启源累计销量突破100万辆，深蓝迎来第100万辆整车下线，两大品牌的快速成长成为长安汽车对冲国内燃油车市场压力的重要支撑。长城汽车的内部结构调整仍在持续推进，主力燃油品牌的销量回落尚未得到完全扭转，仅欧拉品牌实现近八成的同比增长，皮卡板块也保持了稳健的正向增长，其余主力板块均处于调整阶段。

上汽集团的自主品牌板块已经成为集团销量的绝对主力，1至9月自主品牌累计销量占集团总销量的比重达到73.2%，9月新能源汽车单月销量达到22.50万辆，创下历史新高，新能源业务的占比持续提升，逐步摆脱此前合资板块占主导的业务结构。广汽集团的整体销量虽然同比出现明显下滑，但新能源板块销量同比增长50.90%，自主品牌车型出口同比增幅达到160.9%，新能源和出口两大业务板块成为集团在行业调整期的核心亮点。

年度目标完成率差距拉大 四季度冲量压力凸显

根据1至9月的累计销量数据测算，多数传统车企的年度销量目标完成率处于五成至七成的区间，不同车企之间的推进进度已经拉开明显差距，四季度普遍面临较大的冲量压力。其中奇瑞集团以约69%的年度目标完成度位居传统车企首位，按照其全年320万辆的销量目标测算，1至9月累计销量约为220.7万辆，后续季度的推进节奏相对从容。不过奇瑞的高端品牌星途9月销量同比下滑54.6%，品牌向上的推进过程仍面临一定压力。

吉利与上汽两家车企的年度目标完成率均超过六成，其中吉利汽车全年345万辆的销量目标，前9月累计销量完成率达到64.8%，旗下极氪品牌的年度30万辆目标前9月完成度已经达到96.1%，几乎提前锁定年度目标，而领克品牌40万辆的年度目标仅完成49%，后续仍需加快推进节奏。吉利已经上调全年出口目标至92万辆，前9月出口累计79.77万辆，海外业务的推进进度大幅领先整体目标，有望超额完成全年出口任务。上汽集团设定的500万辆年度销量目标，前9月累计销量完成进度也保持在六成以上，后续依托新能源和出口板块的持续发力，有望稳步推进年度目标落地。

长安与长城两家车企的年度目标完成率仅为51%左右，四季度的冲量压力相对更大。其中长城汽车9月销量11.49万辆，同比下滑13.99%，国内燃油车主力车型的销量回落仍在持续，新能源转型节奏偏慢的问题尚未得到完全解决，后续需要加快产品迭代和市场推广节奏，才能逐步缩小与年度目标的差距。长安汽车9月海外交付同比增长73.8%，新能源销量同比增长13.9%，依托海内外均衡布局的优势，在行业波动中保持了相对稳定的出货节奏，为后续四季度的冲量打下了基础。

出海成为全行业共同增长主线

在国内车市进入存量博弈阶段、整体增量空间实质性收缩的背景下，出海已经成为传统车企共同的增长主线，海外市场的销量贡献占比持续提升，成为多数车企对冲国内市场压力的核心支撑。目前奇瑞的海外销量占比已经达到71.1%，长城汽车的海外销量占比超过五成，长安汽车、比亚迪、吉利的海外销量占比也均超过35%，海外市场的表现已经成为决定车企整体规模增长的关键变量。

多家车企的海外业务已经进入高速增长阶段，比亚迪9月海外销量同比增长154%，吉利9月出口同比增长162%，奇瑞9月出口同比增长51%，上汽9月出口同比增长49.07%，头部自主车企的海外市场拓展均呈现出翻倍级别的增长态势。除了传统车企之外，新势力品牌的出海节奏也在持续加快，零跑9月海外销量占总交付量的四分之一，提前完成全年海外目标，小鹏的海外门店数量已经超过500家，后续将登陆更多国家和地区，出海赛道的竞争正在逐步升温。

随着海外业务占比的不断提升，自主车企的全球化布局也从单纯的产品出口，逐步向本地化生产、本地化研发的方向延伸。长安汽车9月与巴西卡奥集团达成战略签约，加速落地海外本土化生产与适配开发，依托商乘并举、燃油新能源协同的布局，在海外市场构建更稳固的竞争优势。奇瑞也通过组织架构调整，实现主品牌海内外业务一体化统筹，打通国内海外业务的协同壁垒，进一步强化出海业务的核心支撑作用。

(编辑：曲昂)