财π新闻 雪天盐业对外披露重大资产重组相关预案，拟通过发行股份及支付现金的方式，向宋志涛、刘格军等54名交易对方购买其合计持有的河北坤天新能源股份有限公司100%股份，同时向包括控股股东湖南盐业集团在内的不超过35名符合条件的特定投资者发行股份募集配套资金。经初步判断，本次交易预计构成重大资产重组及关联交易，但不构成重组上市。公司已向上海证券交易所提交相关申请，其A股股票将于2026年9月14日开市起正式复牌。此前，因筹划本次重大资产重组事项，雪天盐业股票自2026年8月31日开市起进入停牌状态，停牌前最后一个交易日为8月28日，当日雪天盐业股价以涨停收盘，报6.04元/股，对应总市值达到99.06亿元。根据相关披露信息，停牌前20个交易日内，公司股票累计涨幅为12.90%，剔除大盘因素影响后的涨幅为9.77%，剔除同行业板块因素影响后的涨幅为11.91%，相关波动数据均未超过20%的对应阈值。

截至本次董事会召开之日，本次交易相关的审计、评估工作尚未全部完成，标的资产的评估值及最终交易价格尚未正式确定。按照相关规则要求，标的资产的最终交易价格将以符合相关法律法规要求的资产评估机构出具的评估报告所载明的、并经国有资产监督管理机构或其授权主体备案的评估值为核心依据，由上市公司与全部交易对方经过充分协商后最终确定。本次交易方案整体分为发行股份及支付现金购买资产、募集配套资金两个组成部分，其中募集配套资金部分以发行股份及支付现金购买资产事项的成功实施为前提条件，但最终募集配套资金成功与否、是否能够足额募集，均不会对发行股份及支付现金购买资产环节的正常实施构成影响。本次交易中，上市公司为购买标的资产所发行的股份种类为人民币普通股A股，每股面值为1.00元，上市地点为上海证券交易所。本次发行股份购买资产的定价基准日为雪天盐业第五届董事会第二十次会议决议公告日，根据《上市公司重大资产重组管理办法》相关规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的80%，而市场参考价为定价基准日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一，其中定价基准日前若干个交易日公司股票交易均价的计算方式为决议公告日前若干个交易日公司股票交易总额除以决议公告日前若干个交易日公司股票交易总量。经交易各方多轮友好协商，本次发行股份购买资产的最终发行价格确定为4.70元/股，该价格不低于定价基准日前20个交易日上市公司股票交易均价的80%，同时也不低于上市公司最近一期经审计的归属于公司股东的每股净资产，完全符合相关监管规则的各项要求。

作为本次交易的核心标的，河北坤天新能源股份有限公司成立于2018年，注册资本为3.6亿元，其前身为2000年就已成立的槐阳碳素有限公司，成立初期主要从事锂电池负极材料石墨化加工业务，经过多年持续发展，目前已经成长为集负极前驱体粉碎、造粒、整形、纯化、成品等全工序于一体的专业锂离子电池负极材料相关企业。该公司的核心主营业务为锂离子电池人造石墨负极材料的研发、生产制造及销售，同时同步布局硅基负极、储能硬碳等新型负极材料的相关研发与产业化推进工作，各类产品的终端应用领域全面覆盖动力电池、储能电池、消费电池等多个核心场景。2024年11月，河北坤天成功研发连续式石墨化炉技术，顺利实现人造石墨负极生产环节的一体化突破，目前已经在河北、四川、云南三地布局建成三大一体化生产基地，形成了覆盖国内多个核心产业集群的生产布局。此前，河北坤天已成功入选2026胡润全球独角兽榜单，在《UP2026中国能源独角兽企业》榜单中，该企业以129.22亿元的估值并列排在第19位。从最新的经营数据来看，2026年上半年河北坤天实现营业收入14.12亿元，净利润达到1.2亿元，顺利实现扭亏为盈，经营状况呈现持续向好的发展态势。

在推进本次收购事项之前，雪天盐业的核心主营业务覆盖食盐、工业盐、纯碱、烧碱、氯化铵、双氧水等各类盐及盐化工相关产品的生产与销售，长期在盐化工领域深耕布局，拥有成熟的产业基础与市场渠道。为进一步拓展业务边界，探索新的业绩增长路径，雪天盐业此前已经在新能源材料领域展开相关布局，2022年，公司通过增资方式持有美特新材20%的股权，正式切入锂电池正极材料赛道；2025年12月，公司进一步以约2.61亿元的交易对价收购控股股东湖南盐业集团所持有的美特新材41%股权，直接成为美特新材的控股股东，实现对该企业的控股并表。2026年上半年，美特新材实现营业收入4.75亿元，净利润达到3679万元，相关业务已经开始为上市公司贡献稳定的经营收益。

从雪天盐业自身的业绩表现来看，近年传统盐化工业务的经营环境持续承压，2023年至2025年期间，公司营业收入从68.99亿元逐步降至54.21亿元，归母净利润更是从7.10亿元一路降至7702万元，利润规模出现明显下滑。进入2026年，相关行业压力仍未得到明显缓解，2026年上半年，雪天盐业实现营业收入26.58亿元，同比下降2.89%；对应归母净利润为7918.13万元，同比下降9.23%。相关经营数据显示，公司所处的盐化工行业仍处于周期低谷区间，纯碱领域新增产能持续释放，下游市场需求整体偏弱，各类相关产品的价格持续承压，传统业务的利润空间受到明显挤压。在此背景下，雪天盐业持续推进“盐加新能源双轮驱动”的发展战略，通过一系列产业布局逐步完善自身在新能源材料领域的业务版图。

本次重大资产重组事项完成后，雪天盐业将正式切入锂电池负极材料领域，打造全新的利润增长点，实现同时覆盖锂电池正极和负极两大核心材料环节的产业布局，进一步完善此前规划的盐加新能源双轮驱动战略。通过本次交易，上市公司将进一步夯实第二增长曲线，加快向新质生产力方向转型，持续提升自身的持续盈利能力。与此同时，新的业务板块落地后，上市公司可以进一步分散整体经营风险，降低对单一传统业务或单一市场的依赖程度，有助于全面提升企业的稳健经营水平。截至目前，雪天盐业董事会已经于相关会议上审议通过了《关于〈雪天盐业集团股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案〉及其摘要的议案》等与本次交易相关的全部议案，董事会决定暂不召开临时股东大会，公司目前已经与全部交易对方签订附生效条件的购买资产协议，控股股东湖南盐业集团也已原则性同意本次交易的相关安排。后续，随着相关审计、评估工作的全部完成，雪天盐业将按照相关监管要求持续披露本次重大资产重组的后续进展信息，保障全体投资者的知情权。

(编辑：曲昂)