财π新闻 全球光模块行业的增长预期近期迎来显著上调，相关市场数据显示，高盛已将2026至2028年全球光模块整体出货量预测较此前版本均上调20%以上，行业整体增长空间进一步打开。根据调整后的预测数据，2028年全球光模块整体出货量将达到7.29亿只，对应市场规模达到1480亿美元，从2026年到2028年的区间内，出货量累计增幅将达到33.03%，市场规模的累计增幅更是达到117.65%，行业整体的扩容速度远超此前市场的普遍预期。

在整体出货量预测普遍上调的基础上，代表下一代AI算力互联核心方向的1.6T及以上超高速光模块的出货量预测上调幅度更为突出，这类产品已于2025年完成验证并开启商用，正式接棒此前占据增长核心位置的800G光模块，成为拉动整个行业增长的全新主引擎。按照高盛给出的细化预测数据，2026年全球1.6T光模块的出货量将达到3300万只，到2027年这一数字将进一步增长至7100万只，产品的渗透速度持续加快。而面向更远期超大算力集群需求的3.2T光模块，也将在2027年正式进入大规模放量阶段，当年出货量将达到2300万只，到2028年将进一步快速攀升至6800万只，高速迭代的产品梯队正在逐步形成，支撑行业未来数年的持续增长。

从国内A股市场的相关产业数据来看，光模块行业的高景气度已经在上市公司的财报数据中得到充分体现。截至2026年6月末，A股市场上41只光模块概念股的预付账款、存货、发出商品相关指标总额已经超过1168亿元，这一数值较去年年末的统计数据增长超过48%，显示出产业链上下游企业正在为后续的大规模交付提前做好充足备货。其中，上市公司的预付款项总额已经超过105亿元，较去年年末的数值增长接近120%，反映出企业为锁定上游核心供应链资源、保障关键元器件供应所付出的资金投入正在大幅提升，行业整体的备货意愿十分强烈。在全部41家相关上市公司中，联讯仪器、新易盛等多家企业的这一指标增幅均超过90%，头部企业的备货扩张节奏明显快于行业平均水平，为后续的订单交付储备了充足的产能和物料基础。

产业链上下游的产品落地进度也在持续加快，目前已经有超过30家覆盖光模块全产业链不同环节的公司，旗下的800G乃至1.6T及以上规格的光模块产品已经开始向客户交付，或者处于向核心客户送样验证的关键阶段，其中包括华工科技、三安光电、联特科技、剑桥科技、中际旭创等多家行业内的核心代表性企业。不同企业根据自身的技术积累和市场布局节奏，在高速光模块的产品落地进度上形成了梯队化的推进格局，部分较早完成技术验证的企业已经实现了大规模稳定出货，占据了早期的市场份额，还有部分企业的产品正在不同行业客户的场景中进行多轮测试验证，后续将逐步进入批量交付阶段，整个产业链的产品迭代节奏正在有序推进，不同环节的产能释放逐步衔接，支撑起高速光模块市场的快速扩容。

从机构对相关上市公司的盈利预测情况来看，行业的高景气度也直接反映在了企业未来的业绩增长预期当中。机构一致预测，2026年和2027年净利润增幅有望持续超过50%的光模块赛道绩优潜力股共有13只，这些企业普遍在高速光模块的技术研发、产能布局和客户资源上具备显著优势，能够充分受益于行业需求的快速增长。按照2026年的净利润增幅进行排序，排在前列的多家企业的业绩增速表现十分亮眼，其中剑桥科技的预测净利润增幅超过550%，东山精密的预测净利润增幅超过400%，中际旭创的预测净利润增幅接近200%，头部企业的业绩弹性充分显现，行业的高增长周期正在逐步兑现为企业的实际经营成果。

(编辑：徐松丽)