财π新闻 2026年9月10日，《金融强国建设“十五五”规划》正式出台，此前多部门已密集发布多项科创金融相关政策，加码对科技创新领域的金融支持。在国新办举行的“开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会上，中国人民银行副行长陆磊，金融监管总局副局长丛林，证监会副主席李超，国家外汇局新闻发言人、副局长李斌共同介绍了金融领域贯彻落实“十五五”规划、推动金融强国建设有关情况，明确了“十五五”时期金融工作的总体方略和具体谋划，其中科创金融作为服务实体经济、支撑高水平科技自立自强的核心板块，相关支持举措的落地节奏进一步加快。

根据规划明确的总体目标，到2030年，我国将形成中国特色现代金融体系的总体框架，金融调控政策协同有效，金融体系结构合理优化，金融监管严密有力，金融风险防控精准高效，金融支持经济社会发展质效不断提升，金融法治体系完备齐全，金融高水平开放稳步扩大，金融业国际影响力和竞争力持续提高。到2035年，基本建成具有高度适应性、竞争力、普惠性的中国特色现代金融体系，为金融强国建设奠定坚实基础。在这一整体框架下，科创金融相关的制度设计、工具创新、生态搭建均被纳入重点任务范畴，与健全金融宏观调控体系、全面加强金融监管、有效防范化解金融风险、推动金融高质量发展、扩大金融高水平开放等任务形成协同联动的整体布局。

货币政策作为宏观调控的核心手段，也是金融服务科技创新领域的关键支柱。陆磊指出，“十五五”期间，央行将进一步优化中国特色现代货币政策框架体系，推动目标、工具、传导各环节更加科学前瞻。在目标层面，坚定保持币值稳定，促进经济增长，逐步淡化数量型中介目标，强化利率调控作用，为科创领域营造稳定适宜的货币金融环境。在工具层面，健全基础货币投放机制，完善存款准备金制度，增强政策利率引导力，优化结构性货币政策工具设计，定向引导资金流向科技创新等重点领域。在沟通和传导层面，进一步提升货币政策沟通与预期管理水平，加强宏观政策协同，促进多重目标动态均衡，打通资金从金融体系向科创实体传导的各个环节。

近年来结构性金融调控体系的持续优化，已经为科创领域注入了充足的资金动力。央行通过下调结构性工具利率、扩大覆盖面、强化财政货币协同等方式，持续提升金融支持“五篇大文章”的效能。截至2026年6月末，相关结构性工具余额达4.6万亿元，“五篇大文章”贷款同比增长10.9%，科技、绿色、普惠、养老、数字等领域贷款增速均高于全部贷款平均增速，其中科技领域贷款的增速表现尤为突出，充分体现了金融资源向科技创新倾斜的导向。陆磊表示，“十五五”期间，央行将进一步健全制度体系，优化资金供给结构，加强部门协同和平台支撑，持续提升金融服务实体经济质效，为科创领域提供更稳定、更精准的资金供给。

在直接融资领域，资本市场改革作为金融强国建设的关键一环，也将科创企业支持放在核心位置。李超在发布会上明确，力争到2030年资本市场建立四十周年之际，资本市场高质量发展的新格局基本形成，综合实力与国际竞争力明显提高，打造境内优质企业上市首选地。制度包容性升级是本轮改革的重点方向，截至2026年9月10日，A股上市公司总计达到5567家，总市值约115万亿元，证监会数据显示，2024年以来科技创新企业在新上市公司中占比已经超过九成，科技板块市值较之前增加超过80%，资本市场服务科创企业的承载能力已经得到显著提升。下一步监管部门将优化发行上市制度，支持新兴产业、未来产业、传统产业转型升级和现代服务业、新型消费等不同类型、不同行业、多元化的优质企业发展壮大，实施更具包容性的发行上市、并购重组等制度，进一步拓宽科创企业的直接融资渠道。

在此之前，多部门已经围绕科创金融体系建设出台了一系列细化落地文件，形成了覆盖信贷、保险、创投、债券等全链条的政策支撑体系。2025年5月，科技部、中国人民银行、金融监管总局、中国证监会、国家发展改革委、财政部、国务院国资委七部门联合印发《加快构建科技金融体制 有力支撑高水平科技自立自强的若干政策举措》，明确提出要统筹推进创业投资、银行信贷、资本市场、科技保险、债券发行等政策工具，为科技创新提供全生命周期、全链条的金融服务，引导长期资本、耐心资本和优质资本进入科技创新领域，加快建设具有中国特色的科技金融体系，形成多元化、多层次、多渠道的科技投入格局，加强对国家实验室、科技领军企业等国家战略科技力量的金融服务，为国家重大科技任务和科技型中小企业提供有力的金融支持。该文件明确提出设立“国家创业投资引导基金”，将促进科技型企业成长作为重要方向，培育发展战略性新兴产业特别是未来产业，推动重大科技成果向现实生产力转化，加快实现高水平科技自立自强，培育发展新质生产力，同时提出建立债券市场“科技板”，推动科技创新公司债券高质量发展，将优质企业科创债纳入基准做市品种，引导推动投资者加大科创债投资，丰富银行间债券市场科技创新债券产品，完善科技创新债券融资支持机制，发挥信用衍生品的增信作用，加大对科技型企业、创业投资机构和金融机构等发行科技创新债券的支持力度，为科技创新筹集长周期、低利率、易使用的债券资金。

2026年8月，国家金融监督管理总局办公厅、科技部办公厅、国家发展改革委办公厅联合印发《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》，从多个维度细化了银行保险机构支持科创的具体路径。在科技金融服务生态体系建设方面，支持各级政府、科技型企业、金融机构、创业投资基金、第三方中介服务机构等共建多层次科技金融服务生态体系，鼓励金融机构助推国际科技创新中心和区域科技创新中心，综合性国家科学中心，科创金融改革试验区，宁波国家保险创新综合试验区、东湖科技保险创新示范区、中国（上海）自由贸易试验区临港新片区科技保险创新引领区高质量发展，结合区域协调发展战略需求，为跨区域科技创新成果转移转化提供优质金融服务，依托国家自主创新示范区、国家高新技术产业开发区等科技产业园区，加强与研发机构、中试验证平台、科技创新孵化器和加速器等合作，助力知识产权转移转化及产业化应用。在科技金融产品体系建设方面，明确鼓励银行加大科技型企业信用贷款和中长期贷款投放，灵活设置贷款利率定价和利息偿付方式，充分利用知识产权、创新积分制、技术合同、产业链交易等信息，完善科技金融特色产品，对于经营现金流回收周期较长的流动资金贷款，可适当延长贷款期限，最长可达到5年，对知识产权等无形资产办理的贷款，可根据贷款合同约定的目的和用途，参照《固定资产贷款管理办法》执行或适用《流动资金贷款管理办法》，贷款可以用于研发及专利产业化。同时引导保险公司围绕技术研发、成果转化及其应用推广、知识产权运用保护等关键环节，针对研发损失、设备损失、专利保护等重点领域，提供与科技型企业生命周期阶段相适应、覆盖科技创新活动全流程的保险产品，根据国家科技重大项目保险需求，研发新型科技保险产品，健全重大技术攻关风险分散机制，加大科技创新人才和相关从业人员保险供给，提升健康管理、养老服务、职业责任等方面保险保障质效。

相关试点工作也在有序推进，将金融资产投资公司股权投资试点，有序扩大至具备经济实力较强、科技企业数量较多、研发投入量较大、股权投资活跃等条件的地区，支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司，深化保险资金长期投资改革试点，支持保险公司发起设立私募证券基金，投资股市并长期持有，开展科技企业并购贷款试点，研究扩大试点银行、地区和企业范围，支持科技企业特别是“链主”企业进行产业整合，畅通资本循环，开展知识产权金融生态综合试点，发展知识产权金融业务，研究扩大知识产权内部评估试点。同时鼓励银行机构与资产管理机构、创业投资基金、政府引导基金、产业投资基金等加强信息共享和项目推介，探索同各类科技创新基金全流程合作，开展“贷款+外部直投”等业务，优选被投企业做好信贷支持，鼓励保险机构按照市场化原则，通过多元化投资工具加大对创业投资等投资机构的支持力度，发展长期资本和耐心资本，鼓励银行机构为符合条件的科技型企业发行科创票据、资产支持票据、资产担保债券等提供承销服务，支持银行保险机构、资产管理机构等加大科创类债券投资配置力度，推动保险机构投资资产支持计划等证券化产品。

针对科创金融服务中的痛点难点，相关政策也从专业能力建设、风险分担等方面给出了解决方案。鼓励金融机构加大数字化转型投入，运用云计算、大数据、人工智能、机器学习、隐私计算等技术，研发数字化经营工具，集成展示科技型企业评价、评估结果，增强企业识别和筛选能力，提升经营管理质效和风险防控水平，支持GB 18030《信息技术 中文编码字符集》运用，保障金融业务顺畅办理，强化金融消费者数据隐私保护，促进数据有效保护和合法利用。深入实施支持科技创新专项担保计划，发展针对科技型企业的融资担保业务，健全差异化评估评价体系，优化科技创新担保增信服务，针对缺乏历史数据、潜在损失较大的科技保险，通过组建共保体、再保险等方式分散风险，减轻企业投保财务负担。推动强化科技创新相关领域信息基础设施建设，加快发展系统集成、动态更新、高效便利的科技型企业数据要素归集、整理和共享机制，为科技信贷评审和保险定价提供全面、及时、便利的信息支持，推动完善中介服务领域政策法规，引导中介服务机构建立公允合理的收费机制，提供有公信力的科技咨询、科技价值评估、技术风险评价等服务，为科技金融业务开展提供参考。

从地方层面来看，各地也在因地制宜推出配套举措，持续加码科技金融布局。7月末，福建出台《关于财政金融协同服务高质量发展的若干措施》，要求培育支持科技创新长期资本，加大科创企业风险分担和补偿力度、鼓励银行、保险及政府性融资担保机构开展“科技贷”业务。8月初，《中国（广东）自由贸易试验区发展“十五五”规划（征求意见稿）》提出，联合境内外资本发起广东硬科技创投基金，推出“研发贷”“专利质押贷”等差异化信贷产品，设立全周期科技金融产品矩阵。此前落地的“词元贷”作为广东首个词元经济专项金融产品，由3家银行参与布局，核心思路是把企业的词元消耗数据、算力服务合约价值、算力业务应收账款及API调用日志等数字指标作为授信凭证，建立一个“技术账本”，让没有厂房和抵押物的企业也能贷到款，实现授信逻辑从“看资产”转向“看算力消耗”，通过词元消耗背后的AI应用真实活跃度，让金融机构能够更精准地识别科技企业的实际经营情况。

当前科创金融的发展路径已经从单纯的政策扶持转向机制体系的全面构建，通过破除数据壁垒、完善容错机制、打通全链条服务通道，逐步实现金融资本与科技创新的深度适配，为科技型企业从实验室研发、初创孵化到成长扩张再到产业规模化的全周期提供稳定的资金支撑，推动形成“科技—产业—金融”的良性循环。

(编辑：吕文)