财π新闻 2026年上半年，A股电子行业上市公司整体交出了一份增速领跑全市场的亮眼成绩单，按申万一级行业口径统计，纳入统计的518家电子行业公司合计实现营业收入约2.65万亿元，同比增长37.84%，合计实现归母净利润2587亿元，同比增长195.09%，营收与净利润两项核心增速指标均位列31个申万一级行业首位，行业整体增长动能展现出极强的爆发力。与A股上市公司层面的亮眼表现形成呼应的是，全国规模以上电子信息制造业同期同样实现了效益的大幅攀升，上半年全行业实现营业收入9.41万亿元，同比增长18.5%，实现利润总额5777亿元，同比增长96.9%，产业端的强劲增长与资本市场板块的业绩表现形成了双向印证，共同勾勒出电子行业本轮上行周期的清晰轮廓。

本轮电子行业企业业绩实现集体高增的核心驱动因素，来自AI算力需求的全面爆发，这一产业趋势从上游核心芯片制造、中游算力硬件组装到下游数据中心基础设施建设，形成了完整的需求传导链条，带动全产业链各环节头部企业的经营数据同步大幅向好。作为全球云计算与AI服务器核心制造领域的龙头企业，工业富联上半年的经营数据创下历史同期新高，报告期内实现营收5578.6亿元，同比增长54.6%，归母净利润237.4亿元，同比增长96%，其中直接对接全球AI算力建设需求的云计算业务营收同比增长75.7%，成为拉动公司整体业绩上行的核心增长极。在核心芯片制造环节，国内晶圆代工龙头中芯国际同样交出了超预期的半年报数据，上半年实现营收386.35亿元，同比增长19.4%，归属于上市公司股东的净利润44.67亿元，同比增长94.2%，业绩大幅增长的支撑来自两大核心因素，一方面是人工智能配套芯片的市场需求持续处于高位，另一方面是海外订单回流带来的产能利用率稳步提升，双重利好共同推动企业盈利水平大幅改善。在AI服务器与数据中心基础设施的精密制造领域，立讯精密的业绩表现同样亮眼，上半年实现营收1745.04亿元，同比增长40.16%，归属于上市公司股东的净利润78.43亿元，同比增长18.04%，公司明确表示业绩增长直接受益于AI服务器与数据中心基础设施建设的高速扩张，相关业务订单的持续释放为企业带来了稳定的业绩增量。

伴随着行业基本面的持续向好，A股电子板块的整体市值规模在2026年上半年实现了大幅跃升，行业整体市值由年初的16.19万亿元攀升至年中的27.94万亿元，区间累计涨幅达到72.6%，板块内上市公司的市值梯队也随之发生明显变化，市值突破千亿元的上市企业数量已突破40家，其中长鑫科技、工业富联、中芯国际三家头部企业更是率先迈入万亿元市值梯队，成为支撑电子板块整体市值抬升的核心力量，也从资本市场层面直观反映出市场对电子行业长期发展前景的认可。

从电子行业内部的细分板块维度观察，半导体板块是本轮业绩弹性最大的细分领域，上半年板块内相关企业合计实现总营收约4400.1亿元，同比上涨25%，归母净利润合计达到658.8亿元，同比上涨167%，业绩实现爆发式增长的背后，来自三重核心驱动因素的共同作用，分别是存储芯片价格持续上行、国产算力芯片规模化放量、全行业整体需求逐步复苏，三大因素叠加之下，半导体板块成为拉动整个电子行业业绩上行的最强引擎。与半导体板块的高弹性增长形成差异化表现的是消费电子板块，上半年消费电子板块合计实现总营收约7319.9亿元，同比上涨22%，归母净利润合计289.7亿元，同比增长26%，板块整体保持了平稳的增长态势，但内部终端需求已经逐步呈现分化格局，苹果产业链与安卓产业链相关企业的经营表现出现明显差异，不同供应链体系内的企业业绩增速拉开了差距，板块内部的结构性分化特征十分显著。

在进出口贸易层面，电子行业的产品出口结构在2026年上半年出现了具有标志性意义的变化，今年6月集成电路首次成为我国第一大类出口商品，整个上半年我国集成电路出口额达到1772.8亿美元，同比增长96%，出口金额的高增长并非主要依靠出口数量的拉动，核心贡献来自产品价格的提升，这也从侧面反映出国内集成电路产业的产品附加值正在持续提升，在全球市场的议价能力不断增强。国产AI芯片的产业进展同样取得了里程碑式的突破，2025年全年国产AI芯片出货量达到165万张，市场占有率首次突破40%，国内主流头部大模型已经实现对海光、昇腾、昆仑芯、摩尔线程等多条国产算力底座的全面兼容，国产替代与自主可控的产业生态已经逐步形成稳定支撑，为国内AI算力产业的持续健康发展筑牢了底层基础。

政策层面的引导与支持也为电子行业的长期发展提供了明确的方向指引，工业和信息化部正式印发《信息通信行业发展十五五规划》，规划中明确提出要加快全国一体化算力网建设，有序部署万卡、十万卡及以上规模的智算集群，同时加大力度适配国产算力芯片，从顶层设计层面为算力基础设施的建设与国产算力产业的发展划定了清晰的推进路径。对于电子行业后续的发展走势，业内人士普遍形成了较为一致的判断，认为人工智能产生的产业推动与溢出效应还将持续释放，电子行业当前的高景气度有望在后续一段时间内继续延续，全球范围内的算力需求目前仍处于持续增长的阶段，除了当前快速扩张的训练端算力需求之外，推理端的算力需求空间在未来还有望进一步打开，为电子行业带来新的业绩增长空间。

(编辑：吕文)