财π新闻 8月17日，A股农业板块迎来明显上涨行情，市场交易情绪在相关板块内持续升温。当日交易时段内，农发种业、罗牛山两只个股先后触及涨停价位，秋乐种业、神农种业等多只农业相关个股同步出现不同程度的走高态势，种业、粮食概念、猪肉概念等多个农业细分板块均呈现出同步走强的运行特征，带动整个农业相关交易标的的市场关注度快速提升。这一板块行情的出现，与近期多家国际机构集中发布的全球粮食供给相关预警信息形成直接关联，市场资金开始将目光投向此前关注度相对有限的农业产业链相关领域，相关板块的交易活跃度较此前数个交易日出现显著提升。

摩根大通近期发布的相关分析内容显示，下一轮全球粮食危机可能正在酝酿之中，或于明年正式爆发。该行相关分析将这一潜在危机的核心驱动因素归结为历史级超强厄尔尼诺现象的出现，以及霍尔木兹海峡航运中断两大核心变量，这两大因素的叠加作用可能在全球范围内削弱农作物的实际产量，进而推动全球食品通胀率出现明显上行。根据该行的测算数据，全球食品通胀率将从2026年上半年的2.8%，逐步攀升至2027年上半年的5%，整个上行过程将持续约一年时间，通胀传导的链条将从上游生产端逐步延伸至终端消费端，覆盖全球绝大多数国家和地区的食品消费市场。这一预警内容发布后，迅速引发全球多个金融市场参与者的广泛关注，各类与粮食生产、流通、加工相关的资产定价逻辑开始出现调整，市场对于未来粮价上行的预期持续升温。

联合国粮农组织发布的最新统计数据显示，2026年7月粮农组织食品价格指数平均为131.1点，与前一个月相比环比上涨0.6%，与去年同期相比同比上涨1.0%。在整体食品价格指数的细分构成中，谷物价格指数的上涨幅度更为突出，当月谷物价格指数环比上涨3.4%，同比上涨6.9%，成为拉动整体食品价格指数上行的核心细分品类。除谷物品类之外，当月粮农组织植物油价格指数也出现环比上涨2.0%的表现，创下2022年6月以来的新高，这一数据进一步印证了全球大宗农产品价格已经进入持续上行的通道，不同品类的农产品价格先后出现不同程度的上涨，全球食品价格的整体抬升趋势已经在官方统计数据中得到初步体现。联合国粮农组织首席经济学家马克西莫·托雷罗此前公开表示，霍尔木兹海峡的关闭并非一次暂时的航运中断事件，而是一场系统性农业食品冲击的开端，这一冲击可能在六至十二个月的时间范围内引发严重的全球粮食价格危机，如果相关区域的冲突长期持续，到2030年全球范围内将新增最多1900万长期饥饿人口，这一潜在影响的覆盖范围和持续时长都远超市场此前的普遍预期。

化肥供应链的持续断裂，是当前推升全球食品价格的重要传导链条，这一链条的传导效应正在逐步显现。相关统计数据显示，国际尿素价格从2026年4月的每吨约400美元，快速上涨至当前的每吨850美元以上，整体涨幅超过110%，短短四个月时间内价格实现翻倍以上的增长。导致这一现象的直接原因是波斯湾地区爆发的冲突，这一冲突直接造成霍尔木兹海峡实质关闭，经该海峡运输的化肥货船数量自2026年3月以来几乎为零，至今没有出现稳定恢复的迹象。作为全球化肥贸易的核心运输通道之一，霍尔木兹海峡的航运中断直接切断了全球化肥供给的重要流通路径，大量依赖该通道运输的化肥产品无法按时抵达目的地，全球化肥市场的供需平衡被彻底打破，价格随之出现跳涨。化肥作为农业生产过程中不可或缺的核心生产资料，其价格的大幅上涨将直接推高全球所有主要粮食产区的种植成本，这一成本压力最终将全部传导至终端粮食产品的价格之上，进一步放大未来粮价的上行压力。

国家气候中心的最新监测结果显示，赤道中东太平洋区域的海温变化呈现出持续增暖的态势，该区域于2026年5月达到进入厄尔尼诺状态的相关标准，6月海温继续保持增暖趋势，从7月第2候也就是7月6日至10日开始，该区域关键区的海温指数持续大于2℃，正式进入强厄尔尼诺事件的监测行列，后续发生超强厄尔尼诺事件的概率正在不断增大。根据相关预测，本次厄尔尼诺事件至少将持续到明年春季，整体持续时间约为一年，这一持续时长已经接近历史上厄尔尼诺事件的平均长度，也就是10至11个月，远超普通厄尔尼诺事件的持续周期。超长的持续时间意味着本次厄尔尼诺事件将对全球多个主要粮食产区的气候条件产生长期、持续性的扰动，极端天气出现的频率和强度都将明显提升，给全球农业生产带来长期的不确定性。

美国气候预测中心发布的相关预测内容显示，2026年10月至12月期间，有69%的概率出现历史级厄尔尼诺事件，而在2026至2027年的北半球秋冬季，出现非常强厄尔尼诺事件的概率超过90%。这一预测结果进一步印证了超强厄尔尼诺事件发生的高概率性，北半球作为全球最主要的粮食产区集中分布区域，其秋冬季的气候异常将直接影响后续春播作物的生长环境，给下一个年度的全球粮食生产埋下隐患。不同国家的气候监测机构先后发布的相关预警信息，正在逐步形成相互印证的结论，全球农业生产面临的极端天气风险正在从潜在可能性逐步转变为现实威胁。

世界粮食计划署开展的相关评估结果显示，本次厄尔尼诺事件可能额外将接近4900万人推向急性粮食不安全状态，这一增量叠加此前已经处于该状态的人口，将使得全球相关总人数攀升至2.74亿人，这一规模相当于全球总人口的相当比例，涉及全球数十个国家和地区的普通民众基本生活保障。高盛发布的相关预测内容显示，如果全球平均气温升高1.65℃，到2028年全球食品价格可能累计上涨15.8%，这一涨幅将远超过去数年全球食品价格的平均上涨水平，给全球范围内的低收入群体生活带来明显压力。国际谷物理事会发布的最新预测数据显示，2026至2027年度全球粮食产量将同比下降2.7%，降至24.21亿吨，同期全球粮食结转库存将减少2600万吨，降至6.1亿吨，全球粮食库存的整体规模将出现明显收缩，粮食安全的缓冲空间被进一步压缩，全球粮食市场的抗风险能力将出现显著下降。

面对全球粮食市场出现的一系列新变化，多家国内券商先后发布相关研究报告，对当前农业板块的投资机会进行全面研判。东方证券在相关研究内容中指出，大种植领域的投资机会已经逐步凸显，天然橡胶、白糖、棕榈油等热带经济作物的价格上行空间有望被彻底打开，相关种植产业链上的企业将直接受益于产品价格的持续上涨。开源证券的相关分析认为，种植及种业板块将直接受到极端天气扰动的影响，相关产品的市场需求将持续提升，而养殖业板块在短期之内反而可能受益于饲料成本的阶段性改善，相关养殖企业的盈利水平有望迎来边际修复。国盛证券通过对过往农产品价格波动历史进行全面复盘后表示，白糖、棕榈油、天然橡胶、棉花四大类农产品的涨价逻辑已经十分清晰，相关品类的价格上行趋势已经具备坚实的基本面支撑，后续价格走势有望延续此前的上行态势。多家券商的集中研判，进一步强化了市场资金对于农业板块后续行情的乐观预期，推动更多市场参与者将配置目光转向此前长期处于估值低位的农业相关领域，整个农业板块的市场关注度和交易活跃度都将在这一过程中得到持续提升。

(编辑：胡忠华)