财π新闻 美国高频交易做市商简街在2023年7月录得约150亿美元亏损，这一消息由知情人士透露，称该公司已向贷款方披露了这一数字。对于简街来说，这是一次罕见的挫折，因为近年来它已成为全球市场的重要参与者之一，并且此前季度业绩一直刷新纪录。今年第一季度，简街实现了创纪录的161亿美元净交易收入，超越了华尔街顶级投资银行以及城堡证券和Hudson River Trading等竞争对手。尽管7月出现巨额亏损，但截至本周五的一年内，简街的净交易收入仍超过400亿美元。

7月的亏损与美股人工智能板块的剧烈动荡有关。经过2023年大部分时间的强劲上涨后，AI股票在7月大幅逆转并急剧下跌。这场抛售也影响了多家专注于AI领域的对冲基金，包括利奥波德·阿申布伦纳旗下的Situational Awareness。简街是该基金的投资者之一，主要使用自有资金进行交易。两家公司之间关系密切，一名前简街员工曾在Situational Awareness任职，而简街联合创始人兼合伙人Robert Granieri最近还参加了阿申布伦纳的婚礼。由于高度杠杆化的AI股票仓位在7月市场波动期间遭受巨大损失，阿申布伦纳被迫将大部分持仓出售给Ken Griffin旗下的城堡证券。这笔亏损将计入简街第三季度的财务业绩。知情人士补充说，由于简街正与Pimco等投资者商讨110亿美元的私募信贷交易，因此公司必须向新的贷款方披露这笔大规模的月度亏损。

利奥波德·阿申布伦纳今年刚满25岁，曾是OpenAI超级对齐团队核心研究员，顶着硅谷AI天才的光环，转身在华尔街建起百亿基金，最后却用一次爆仓，把全球不少跟风股民拖进震荡里。他的履历看着像爽文剧本：15岁读哥大，19岁全系第一毕业，直接进入OpenAI最核心的安全研究小组，跟着首席科学家伊利亚做前沿项目。2024年因泄露内部安全观点被OpenAI辞退后，他写了一份百页长文预判AGI进程，迅速在硅谷和资本圈封神，顺势成立对冲基金“态势感知”。靠着精准押注AI硬件赛道，半年收益率冲到439%，基金规模从几亿暴涨至450亿美元，不少全球散户、机构跟风买入他重仓的美光、SK海力士、闪迪等AI概念股，把他的判断当成行情风向标。

风险藏在高杠杆里，他全程用四倍杠杆重仓算力硬件股，同时做空部分AI软件股。七月下旬AI板块快速回调，重仓标的单月跌幅超35%，做空标的反而逆势上涨，形成多空双杀。各大投行接连下发保证金追缴通知，短短几天内，基金只能折价清掉160亿美元持仓，被城堡投资全盘接走。清仓消息一出，连锁反应立刻扩散。韩国大量跟风押注AI股的散户遭遇集体平仓，本地股市剧烈波动；全球持有同类AI硬件股的普通股民，跟着承受短期市值缩水，等于间接被这场激进杠杆交易裹挟。清仓第二天，他抛售的个股集体反弹大涨，相当于倒在了行情反转前一刻。

阿申布伦纳撰写的165页长文《情境感知：未来十年》，预言2027年前后通用人工智能将颠覆世界。这篇被硅谷奉为“AI圣经”的长文，不仅让他声名鹊起，更成为其进军华尔街的敲门砖。2024年底，阿申布伦纳以约2.25亿美元初始资金创立对冲基金Situational Awareness LP，早期投资人阵容堪称豪华：Stripe联合创始人科里森兄弟、Meta AI负责人丹尼尔·格罗斯、量化巨头简街等均参与其中。基金策略简单粗暴：在AI供应链上加满杠杆，重仓“卖铲人”。SK海力士、闪迪、Nebius Group、CoreWeave等AI基建股成为其核心持仓，同时做空Adobe等软件股。2026年上半年，AI浪潮持续高涨，该基金净回报率高达439%，管理规模从2.25亿美元一路滚至450亿美元峰值，累计回报超过2000%。

7月以来，市场对AI基建投资回报率的担忧骤然升温，抛售潮席卷全球科技股。阿申布伦纳重仓的AI硬件股遭遇重创：SK海力士从6月高点回落近40%，闪迪、美光、CoreWeave等月内跌幅普遍超过30%；与此同时，其做空的软件股却逆势反弹，Adobe等标的持续上涨。更致命的是，“态势感知”使用了超高杠杆。多空双杀之下，约四倍杠杆的放大效应让亏损呈几何级数扩大。与此同时，韩国市场大量高杠杆散户因同期押注AI概念股遭遇强制平仓，两地踩踏形成共振，加剧了全球AI资产的短期抛售压力。7月24日，阿申布伦纳在致投资者的信中仍坚称，当前是“2025年初以来最有吸引力的买入窗口之一”，并附言欢迎现有投资者在8月1日前追加资金。然而，这笔资金终究没有等到。

阿申布伦纳的人生轨迹堪称传奇。这位德国裔“00后”15岁进入哥伦比亚大学，19岁以全班第一的成绩毕业，随后加入OpenAI“超级对齐团队”，成为伊利亚·苏茨克弗亲自带队的核心成员。2024年，他因“泄露内部安全备忘录”被OpenAI开除。他并非普通AI量化交易员，而是基本面AI叙事宏观多头，并非写高频代码的量化团队。他的基金也并非彻底归零，公开股票持仓被迫清仓，基金仍持有Anthropic一级股权等非公开资产，并非全部灰飞烟灭。

这场爆仓事件的核心过程仅持续36小时，7月AI板块反转后，重仓存储算力股暴跌35%以上，做空的软件股反而上涨，多空双杀的局面快速形成。银行开始追保，市场得知他被动需要大额抛售，流动性直接枯竭，最终约160亿美元公开持仓整包折价卖给城堡投资。市场上曾出现相关叙事版本，称他此前逼空小盘算力股、持续打脸空头，市场预期老钱机构合力挤压、制造流动性危机，等待他杠杆爆仓后低价接盘。但客观来看，真正的核心因素是四倍杠杆加拥挤小盘重仓加单边押注，任何流动性冲击都能击穿头寸，和当年Bill Hwang旗下的Archegos事件高度相似，市场称其为Archegos 2.0。

在爆仓消息传出后的交易日，全球股市经历了大幅波动，韩国KOSPI指数最大涨幅达到16.8%，涨到熔断。三星电子一度上涨22.5%，SK海力士上涨27.7%。美股也出现暴力反弹，闪迪暴涨26%，亚马逊盘后大涨近9%。城堡投资作为全球规模最大、盈利能力最强的对冲基金之一，掌门人叫Ken Griffin，在过往多次市场波动中都完成了大额持仓的接盘操作，这一次也全盘承接了阿申布伦纳基金的全部公开股票持仓。

从基金439%的半年回报率名震华尔街，到从450亿美元峰值到清仓出局，仅用了不到一个月时间，整个事件的发展速度远超市场预期。不少全球散户此前将阿申布伦纳的持仓动向作为投资参考，大量跟风买入相关AI概念股，最终在市场剧烈回调的过程中承受了不同程度的损失。整个事件的传导链条从单只对冲基金的高杠杆交易失误，逐步扩散到关联投资机构、相关持仓个股、区域市场散户群体，最终形成了覆盖多个市场主体的连锁反应。

(编辑：胡忠华)