财π新闻 国内医药零售行业正经历一轮前所未有的深度调整，全行业门店规模连续收缩，两年内实体药店累计净减少2.2万家，行业闭店率持续攀升，过去多年依靠快速铺设网点抢占市场的扩张路径已难以为继，整个行业的发展逻辑正从规模扩张全面转向存量博弈与精细化运营的全新阶段。

从行业整体数据来看，中康药店通的统计信息显示，截至2025年末，全国药店门店总数约为68.0万家，较此前高峰期累计减少2.2万家，全国药店数量已连续五个季度呈现环比负增长态势，行业收缩节奏正在逐步加快。分季度的出清数据显示，2025年各季度全国净减少药店数量分别为3166家、4009家、8800家、5950家，出清速度呈现逐季加快的特征。更早之前的2024年，全国共有3.9万家零售药店关闭，全年闭店率达到5.7%，而2023年行业整体闭店率仅为3.8%，两年间行业闭店水平提升近两个百分点，对应平均每天有超过100家药店退出市场，后续调整阶段这一数字进一步上升，行业单日闭店规模最高达到274家。

这一轮行业调整并非单一因素作用的结果，而是多重市场与政策因素叠加推动的必然过程。过去很长一段时间，国内实体药店行业经历了持续多年的快速扩张阶段，截至2024年上半年，全国药店总量曾一度突破70万家，市场容量的增长速度远远跟不上门店扩张的速度，直接导致单店覆盖服务的人口数量持续走低，当时我国平均每家药店服务人数仅为2000人左右，远低于欧美发达国家6000至7000人的平均水平，大量门店集中布局在城市核心街区，不少路段甚至出现一条街聚集十家左右药店的情况，同质化竞争异常激烈，单店的生存空间被持续挤压。

渠道格局的快速变化是推动行业调整的重要市场因素。随着互联网购药渠道的不断成熟，线上问诊、网上购药、即时零售等新渠道逐渐成为消费者购药的主流选择之一，大量原本流向线下实体药店的客流被线上平台分流。线上购药平台依托无需承担高额门店租金的成本优势，通过各类补贴、满减活动让药品价格更具竞争力，部分单品线上与线下的差价最高可达70%，同时线上平台还能覆盖更多线下实体药店难以提供的细分品类，进一步吸引消费者转向线上消费。这一趋势直接导致线下实体药店的到店客流量出现结构性下滑，单店盈利能力持续下降，中康数据显示，2024年上半年全国药店店均销售额同比下滑10.6%，其中客单价同比下滑8.9%。2025年7月，中国实体药店零售规模（药品+非药）为487亿元，与6月数据持平，但与2024年同期相比出现4%的跌幅，2025年1至7月，我国实体药店的累计规模为3448亿元，较去年同期的累计规模下滑2.4%，行业整体呈现疲软态势。

值得注意的是，线上购药的用户结构也在发生明显变化，此前行业普遍认为线上购药的核心群体是年轻消费者，仅用于应急类药品的采购，但2026年二季度的行业监测数据显示，医药O2O渠道的处方药占比已经接近半数，高血压、糖尿病这类慢病长期用药的复购订单增速，已经快于普通非处方药品，不少子女还会为家中的长辈线上代下单购药，原本作为线下药店核心消费群体的中老年慢病患者，正在成为线上购药不可忽视的新增用户。随着线上医保个人账户支付在全国多地落地，打通了药品消费最关键的支付环节，进一步降低了消费者线上购药的门槛，京东健康公布的2026年上半年业绩数据显示，当期公司收入达到409亿元，同比增长15.9%，其中即时零售业务实现高速扩张，线上医保支付已覆盖40座城市，承接了大量慢病复购需求，彻底扭转了此前线上渠道仅能承接应急买药需求的行业认知。

政策层面的持续调整，是推动行业走向规范化、加速出清低效门店的核心力量。2026年1月，国家医保局印发《关于做好2026年医疗保障基金监管工作的通知》，持续开展专项整治，全面推进智能监管，同时《医疗保障基金监督检查五年行动计划（2026年—2030年）》明确，“十五五”期间力争实现全国定点医药机构现场检查全覆盖，医保基金监管步入全链条、全覆盖、智能化的新阶段。医保控费相关政策落地后，药店核心品类慢病用药的毛利率持续下滑，以国大药房为例，其2024年上半年毛利率跌至22.68%，较2021年下降近2个百分点，药店整体利润空间被进一步挤压。2026年5月，上海市医保局《关于优化第十一批国家组织集采药品医保支付协同的通知》正式实施，在全国率先推行药品“定额报销”，核心变化是将医保支付从“按实际药价比例支付”调整为“按定额标准支付”，以集采中选价为基准确定同通用名药品的统一医保支付标准，超出支付标准的部分由参保人员个人现金自负，进一步压缩了药店的利润操作空间。

医保部门的飞行检查也进入常态化阶段，针对串换药品、代刷医保卡、伪造处方等违规行为的查处力度持续加大，多地陆续出现一批医疗机构和药店解除或中止医保服务协议的情况，其中部分为机构主动申请退出。部分药店因违规使用医保基金等问题受到处罚，不仅需要退回违规涉及的医保基金，还大幅提升了全行业的合规成本，对门店的日常运营提出了更高要求。除了医保监管之外，药品集中带量采购的持续扩围，截至2025年已覆盖数百种常用药，平均降价幅度超过50%，叠加医院药品零加成政策，进一步挤压了原本依靠高毛利药品盈利的药店的生存空间，议价能力弱、采购成本高的中小药店，无法像大型连锁企业那样通过大规模集中采购降低成本，运营压力持续攀升。与此同时，针对药品零售连锁管理的相关规范落地，首次以强制性条款落实“七统一”管理要求，明确连锁总部对全链条质量负总责，门店不得自行采购，彻底终结了部分连锁药店“连而不锁”、门店私下拿货的乱象，让不少依靠灰色操作降低成本的中小门店失去了生存依托。针对执业药师在岗情况的常态化检查，也让此前行业普遍存在的“人证分离”“挂证”现象快速失去生存空间，部分地区还进一步提出“一店两师”的配置要求，门店的人力合规成本进一步上升。

从本轮行业门店出清的结构来看，不同类型的市场主体受到的影响存在明显差异。2024年四季度至2025年三季度净减少的近2万家门店中，中小连锁（前30名以外的连锁药店）和单体药店占比高达84.5%，截至2025年第三季度末，同比净减少的近3万家医保门店中，中小连锁和单体药店占比更是达到92.9%，这类门店普遍存在资金实力不足、数字化能力薄弱、合规成本承压能力弱、供应链议价权低等问题，难以适应新的政策环境和市场竞争节奏，成为本轮行业调整中最先出局的群体。

即便是行业内的头部连锁企业，也在主动调整此前的扩张策略，通过关停低效亏损门店的方式优化自身运营质量，并非被动承受闭店压力。数据显示，2024年，益丰药房关闭了1078家门店，大参林关闭了733家，一心堂关闭了358家。截至2025年6月30日，国大药房门店总数为8591家，与2024年上半年末相比减少2111家，门店规模缩减近两成。2025年上半年，四大头部连锁药店上市公司均大幅放缓直营连锁门店的拓展速度，直营门店数量相比年初均出现下降，大参林、老百姓、益丰药房和一心堂自营门店总数较年初分别下降1.30%、2.00%、1.80%和1.10%。国药一致旗下的国大药房通过“一店一策”的方式提升门店经营质量，在亏损门店治理方面，通过关闭亏损门店加速“止血”，2025年上半年，国大药房直营门店新增开店24家，闭店864家，截至2025年6月底，亏损门店占比大幅降低，单店经营质量不断提升，亏损门店治理取得阶段性成果。益丰药房2025年上半年营收同比下降0.35%，主要原因就是公司在2024年度和报告期内关停了部分门店，并放缓新店拓展，通过部分门店关停、降本增效以及经营策略调整，公司盈利能力持续提升，报告期内归属于上市公司股东的净利润较上年同期增长10.32%。

随着行业整体从数量扩张转向质量提升，市场集中度也在持续发生变化。2024年行业连锁化率略降至57.56%，但十强、百强连锁药店的市占率持续提升，十强连锁药店的销售额占比较2023年提升1.74个百分点，百强连锁药店的销售额占行业总体的59.71%，较2023年提升1.57个百分点。对比海外成熟市场，2022年美国前三强药房市占率为85%，日本前十强药妆店市占率为73.7%，我国2024年前十强药房市占率仅为33.37%，行业后续集中度提升的空间依然巨大。随着药店加速整合出清，行业店均服务人数有望逐步回升，有利于头部连锁药店市占率的进一步提升和客流的稳定增长。

从行业整体的销售规模数据来看，2020年至2025年，全国零售药店市场销售额同比增长率分别为3.6%、2.1%、10.4%、-0.7%、-2.2%、-2.1%，其中2022年12月呼吸道疾病相关产品的爆发式增长拉高了当年整体规模，剔除该因素影响后，2022年1至11月实体药店市场规模同比增长5.4%。2024年起，全国药店零售市场进入深度调整期，2025年全国药店零售市场规模约5172.5亿元，同比下降2.1%，其中药品同比下滑0.3%，非药下滑11.4%，2026年1至5月，全国实体药店零售市场规模约2187.2亿元，同比增长1.6%。整个行业的战略重心已经从以往的规模扩张式增长，转向以提升单店盈利能力为核心的精细化运营，行业内企业纷纷以专业服务升级、门店布局优化为方向探索发展路径，当前零售药店市场的竞争核心，已经逐步聚焦于门店的综合运营能力和抗风险能力的比拼。

(编辑：吕文)