财π新闻 2026年1至7月，中国电子行业整体利润实现同比增长1.1倍的亮眼表现，其中集成电路行业利润同比大幅增长18.5倍，这一细分领域对整个电子行业利润增长的贡献率已经超过八成，成为拉动电子行业盈利上行的核心动力。这一增长态势的背后，是AI算力需求井喷带来的直接驱动，上游算力芯片和存储芯片的市场价格出现大幅上涨，整个产业链的供需格局随之发生明显变化，从上游核心零部件环节开始，成本压力沿着产业链条逐步向下游终端制造环节传导。

处于产业链下游的手机、PC、全景相机等各类消费电子终端品牌，在核心零部件成本大幅上涨的冲击下，承受着前所未有的巨大成本压力，不少品牌不得不选择对旗下产品进行价格上调，而产品提价的动作又直接对终端市场的消费需求形成了抑制作用，原本就处于调整周期的消费电子市场整体运行环境进一步复杂化。从A股市场的相关板块表现来看，纳入统计的67家消费电子概念上市公司中，约七成企业在2026年上半年实现了营业收入的同比增长，约48%的企业实现了净利润的同比增长，其中净利润实现大幅增长的企业，绝大多数都与AI相关业务布局有着直接关联，AI赛道的业务拓展已经成为消费电子上市公司盈利提升的重要抓手。

2026年第二季度，受到存储芯片供应持续紧张、原材料成本不断上涨的双重影响，全球智能手机出货量同比下降6.7%，这也意味着全球智能手机市场已经连续两个季度出现同比下滑的态势，整个行业的复苏进程明显不及市场此前的普遍预期。在整体市场下行的大背景下，手机行业内部的两极分化趋势愈发明显，定位高端市场的机型凭借更强的品牌溢价能力和用户粘性，展现出了更强的抗风险能力，出货量实现了正增长，而那些主打大众价位段的厂商，受成本上涨和需求收缩的双重挤压，出货量出现了大幅下滑，不同定位的厂商之间的市场表现差距被进一步拉大。

作为全景相机领域的代表性企业，影石创新2026年上半年实现营业收入55.17亿元，同比增长幅度达到50.29%，营收规模保持了高速扩张的态势，但与之形成鲜明对比的是，企业当期净利润同比大幅下降94.15%，进入第二季度之后，企业的经营情况进一步变化，环比由盈转亏，而导致这一局面出现的核心原因，正是DDR等存储芯片价格持续走高，直接推高了企业的原材料采购成本，大幅侵蚀了原本的利润空间。这一案例也直观展现出上游核心零部件价格波动对下游终端制造企业经营稳定性的直接影响，即便企业的市场份额和营收规模保持高速增长，也难以完全对冲核心原材料成本暴涨带来的盈利压力。

当前整个消费电子行业已经呈现出极致结构性分化的发展态势，传统的手机、PC等成熟终端品类的市场需求持续走弱，市场增长空间不断收窄，行业存量竞争的特征愈发突出。与之形成鲜明对比的是，AI终端、折叠屏、智能可穿戴等创新品类的市场渗透率正在快速提升，这些依托新技术迭代诞生的新品类，已经成为整个消费电子行业为数不多的增长抓手，吸引着产业链上下游的各类资源不断向这些赛道聚集，相关的技术研发、产能布局和市场推广都在持续加速推进。

面对上游核心零部件成本持续挤压、部分细分领域市场需求放缓的双重压力，中国消费电子产业链正在加速推进出海布局，通过扩大国际市场覆盖范围来拓展新的增长空间，对冲国内市场的阶段性调整压力。2026年1至7月，中国家用电器出口数量同比增长5.9%，保持了稳定的增长态势；手机出口数量虽然同比下降6.6%，但由于产品结构升级和价格上调的带动，出口总金额同比增长11.6%，展现出中国消费电子出口产品附加值不断提升的发展趋势。

在出海布局的进程中，不少国内消费电子企业已经凭借自身的产品优势在全球市场站稳脚跟，影石创新就是其中的典型代表，该企业凭借全景相机这一核心品类，已经蝉联全球出货量第一，相关产品销往200多个国家和地区，早在2025年前三季度，其在全球全景相机市场的份额就已经达到85.8%，境外营收占企业总营收的比重接近七成，海外市场已经成为支撑企业发展的核心组成部分，其全球化运营的成熟经验也为其他国内消费电子企业拓展国际市场提供了可参考的路径。

除了硬件终端制造企业之外，依托AI技术发展的相关服务类企业也在同步推进全球化布局，由AI驱动的营销服务商迈富时2026年上半年实现总收入19.6亿元，同比增长幅度达到111.2%，实现净利润2.0亿元，同比大幅增长466.1%，其中AI应用相关收入同比增长123.7%，企业的核心业务增长动力十分强劲。在巩固国内市场优势的同时，迈富时也在持续拓展东南亚、中东、欧洲等海外市场，不断扩大自身的全球服务覆盖范围，在AI技术商业化落地的赛道中抢占更多的国际市场份额。

从整个电子行业的运行脉络来看，上游核心芯片环节的利润爆发式增长，与下游终端制造环节面临的成本压力形成了十分鲜明的对比，行业不同环节之间的盈利分化格局已经十分清晰。AI算力需求的持续释放，既为整个电子行业打开了全新的增长空间，也带来了产业链不同环节之间利益分配的阶段性调整，下游终端企业一方面要面对传统成熟品类需求走弱的市场环境，另一方面也要抓住AI终端等创新品类快速渗透的行业机遇，同时还要通过全球化布局来分散单一市场的经营风险，多重因素的叠加作用，正在推动整个中国消费电子产业链加速向更高附加值的发展阶段转型。

(编辑：曹凤芹)