财π新闻 8月24日，东方证券召开2026年第二次临时股东会及2026年第一次A/H股类别股东会，会议审议的合并重组交易方案等系列相关议案均获高票通过，所有相关议案的通过率达到99%以上。当日晚间，公司发布股东会决议公告，正式对外披露本次会议的表决结果，标志着东方证券与上海证券的合并重组在公司治理程序层面取得了关键性进展。

本次股东大会受到市场各方的广泛关注，参会股东的投票参与热情十分高涨，各项会议的参会率均处于较高水平。其中，东方证券2026年第二次临时股东会的参会率达到66.43%，A股类别股东会的参会率达到67.68%，H股类别股东会的参会率达到55.53%。本次会议严格按照相关规定执行表决流程，涉及本次交易的关联股东全部依法对相关议案实施回避表决，所有提交审议的议案均同步完成中小投资者单独计票，整个表决过程充分保障了全体股东尤其是中小股东的合法权益，高比例的参会率与99%以上的通过率，直观体现出广大投资者对本次东方证券与上海证券合并重组事项的高度认可与支持。

在本次会议现场，东方证券董事长周磊明确表示，东方证券与上海证券的合并重组，立足于服务国家战略和上海国际金融中心建设的大局，有助于优化上海国资布局和深化国企改革，符合当前证券行业合并重组的发展趋势，能够有效提升公司的综合金融服务能力和核心竞争力，加快推进一流现代投资银行的建设步伐。作为两家均发源于上海、长期根植于上海的本土券商，东方证券与上海证券多年来始终主动服务和融入我国资本市场改革发展大局，在服务实体经济、优化资源配置、防控金融风险的各项经营实践中不断发展壮大，此前已经为上海国际金融中心的建设作出了诸多积极贡献，本次合并重组的推进，也将为双方后续进一步融入相关发展大局提供更坚实的支撑。

回溯本次合并重组项目的完整推进历程，整个项目自4月启动停牌筹划重大事项开始，5月召开第一届董事会披露交易预案，7月召开第二届董事会发布合并重组报告书交易草案，再到8月召开本次股东会完成全部相关议案的表决，前后累计历时120多天，这一周期内还包含了资产评估和备案的相关工作环节。东方证券合并重组全流程的各个关键节点均实现高效落地，项目整体推进节奏超出了市场此前的普遍预期，充分体现出参与本次交易的各方具备高效协同的决策执行能力，也印证了市场各方对于本次交易的广泛支持与认可。本次东方证券合并重组，是资本市场深化改革背景下，券商行业走专业化、集约化发展路径的重要实践，相关安排立足服务国家战略与上海国际金融中心建设大局，将推动上海国资金融资源进一步优化配置，帮助企业走出内生外延相结合的高质量发展路径。

根据本次会议审议通过的交易方案，东方证券拟以发行股份加支付现金的组合方式收购上海证券100%股权，本次交易的总对价为251.2亿元，对应标的估值约为1.25倍市净率，东方证券本次用于收购的A股发行价格确定为10.29元每股。本次交易的定价过程充分兼顾了全体股东的合法权益，公司同步落实了即期回报填补的相关安排，将以长期成长对冲本次交易可能带来的短期收益摊薄影响，切实保护广大投资者的切身利益。截至本次股东会召开前，上海国资委已经正式批准该交易，后续相关事项尚需取得上交所、中国证监会等监管机构的核准注册，本次交易能否最终完成尚存不确定性。

以2026年一季度末的财务数据进行测算，本次东方证券与上海证券的合并重组全部完成之后，东方证券的资产总额将突破6000亿元，公司有望跻身行业前十行列，资本实力、抗风险能力、综合竞争实力都将实现显著跃升。双方的业务禀赋各自具备鲜明优势，存在十分突出的协同效应，为后续充分释放1加1大于2的整合潜能打下了扎实基础。其中东方证券已经搭建起完备的大财富、大投行、大机构业务体系，在资管与投顾领域具备行业领先优势，其全资子公司东证资管也就是东方红2025年末的受托管理规模达到2868亿元，同比增长32.4%，参股的汇添富基金同期非货币公募管理规模突破6800亿元，同比增长37%，基金投顾业务保有规模达到172亿元，复投率高达76.28%。而上海证券则长期深耕上海及长三角区域，拥有扎实深厚的本地客户基础和特色基金评价资质，其打造的尚臻魔方等特色投顾工具在中高端客户拓展过程中持续发挥积极作用。

在财富管理业务维度，本次合并重组完成之后，东方证券的财富管理客户资金账户总数将从现有的329万户跃升至逾500万户，其中资产规模在300万元以上的高净值客户数量增幅超过50%。从网点布局情况来看，双方的分支机构总数将增至约250家，其中上海地区的证券营业部数量将达到77家，相关规模排名行业第一，长三角地区的营业部数量将达到163家，相关规模排名行业第二，能够构建起全国覆盖、长三角领先的渠道网络。东方证券旗下丰富的资管产品供给，将与上海证券深耕多年的渠道网络实现深度对接，有望将大量存量交易型客户逐步转化为长期配置型客户，真正实现产品供给加渠道触达的全链路业务闭环。

在投资银行业务层面，东方证券此前已经在长三角区域积累了丰富的企业客户资源，上海证券也在本地沉淀了大量优质的企业服务触点，双方的长三角企业客户资源将实现充分的交叉互补，形成区域投行服务的规模效应，进一步提升在长三角区域的综合投行服务覆盖能力与服务质量。在机构业务方面，上海证券持有的特色基金评价资质，将进一步完善东方证券现有的机构服务业务闭环，为后续基金投顾与客需型业务的拓展提供全新的赋能支撑，补齐此前业务链条中存在的相关短板。

东方证券此前发布的2026年上半年经营业绩数据，也为本次合并重组的顺利推进打下了坚实的经营基础。依托集团化、数字化、国际化三大核心战略的持续深耕经营，东方证券2026年上半年实现营业总收入95.60亿元，同比增长19.49%，实现净利润45.18亿元，同比增长30.46%，净资产收益率达到5.50%，同比提升1.23个百分点，各项核心盈利指标均呈现持续向好的发展态势。后续若合并重组的各项监管审批流程全部完成、交易实现正式交割，东方证券将通过扎实做好业务、资产、人员、机构的统筹融合，充分释放双方业务协同的潜在价值，依托扩充后的资本实力、客户底盘、网点渠道与业务资质，持续夯实自身核心竞争力，不断提升经营质量与股东回报。

(编辑：姜心源)