财π新闻 本周A股市场迎来强劲反弹，上证指数顺利收复3900点关口，全周累计上涨2.81%，深证成指、创业板指、科创综指涨幅分别达到5.39%、6.55%、10.96%，市场成交额持续维持高位，多个交易日突破2.6万亿元，资金情绪明显回暖。盘面上，科技板块与有色金属板块领涨两市，PCB、光模块、半导体设备等细分赛道表现抢眼，市场结构性行情特征凸显。

多家机构研判指出，8月A股市场正从前期的预期博弈阶段转向现实验证阶段，随着中报业绩披露期到来，核心科技赛道的业绩将持续兑现，叠加盈利指引上修，有望推动相关板块重回盈利与估值共振的上行通道。机构普遍建议以业绩确定性为矛、防御性资产为盾，均衡布局市场机会。中国银河明确8月A股面临中报业绩、政策落地与外围风险三大验证线索，建议投资者保持耐心，以结构性行情作为短期主线。东吴证券认为8月业绩期是主线行情的关键变奏点，光模块龙头、国产算力、EML光芯片等科技硬件品种具备较高配置价值。中泰证券指出全球AI板块风险偏好持续修复，建议提高科创50成分股中高端制造与半导体设备标的的配置比例，防御仓位可转向与高端制造相关的化工、工程机械及精密设备领域。

多家公募基金也同步发布了最新市场观点，万家基金认为优质消费股和顺周期个股经过前期估值大幅下行后，已经具备扎实的安全边际与充足的向上弹性。工银瑞信基金分析，当前PCB需求持续上修但行业产能释放缓慢，AI技术迭代进一步提升产品价值量，板块高景气度有望延续。华安基金表示黄金的核心投资逻辑并未发生根本变化，此轮调整主要源于流动性环境变动，后续需重点关注美联储利率路径、全球央行购金量及地缘冲突带来的连锁影响。

宏观与行业层面的配套数据也为市场运行提供了支撑，国家统计局最新发布的数据显示，7月份CPI环比下降0.1%，同比上涨0.5%，整体保持温和上涨态势，PPI环比下降0.7%，同比上涨3.5%，工业领域价格运行平稳。沪深交易所拟明确部分LOF终止上市情形，预计涉及约125只产品，对应场内规模约260亿元，相关规则的落地将进一步优化场内产品结构。8月10日，宇树科技正式开启申购，发行价为150.80元每股，预计募资总额约60.99亿元，同日长鑫科技因IPO将被纳入MSCI中国全股票指数。

接下来一周，全球市场将迎来重磅财报密集发布窗口，美股光通信巨头Lumentum和Coherent将分别于8月11日和12日发布最新财报，港股市场方面，腾讯控股将于8月12日发布二季度业绩，京东集团于8月13日披露中期业绩，中芯国际与华虹宏力也将在8月13日同步披露二季度报告，密集的业绩披露将进一步推动市场完成基本面验证，为后续行情走向明确方向。