财π新闻 经历7月的深度回调后，A股科技板块近期迎来阶段性修复行情，当前整体仍处于超跌反弹区间，尚未完全进入基本面趋势定价的阶段。随着前期扰动市场的流动性波动和情绪性抛压逐步消解，一批具备核心技术壁垒的硬科技龙头标的，配置性价比已经凸显。

梳理7月科技板块的调整脉络可以发现，本轮股价下行的核心驱动并非产业基本面出现恶化，而是前期交易拥挤度过高叠加杠杆资金集中出逃带来的筹码结构出清。从全球产业维度看，2026年海外头部科技巨头合计资本开支指引已逼近7500亿美元，相关商业化落地已实现规模化变现，AI产业正从早期的概念验证阶段稳步迈入规模变现周期，商业化闭环持续跑通，产业整体上行的明确趋势并未被打断。

进入8月，A股市场正逐步从前期的预期博弈阶段转向现实验证阶段，8月中下旬开启的半年报密集披露期，将成为本轮行情的关键变奏节点。核心科技赛道的业绩有望持续兑现，不少头部企业还将同步上调后续盈利指引，进一步夯实板块上行的基本面基础。如果后续出现能够驱动全球科技资本开支再次上修的新产业叙事，尤其是AI新应用、新场景的大规模落地，科技板块行情有望逐步回升至前期高点。

当前科技板块的内部配置需要进一步精选结构，重点锚定产业逻辑未被破坏、前期交易压力释放充分的细分方向。具体来看，AI算力链条中的PCB、CCL、半导体设备与材料、先进封装等领域具备较高确定性，光芯片、液冷泵、光纤预制棒、载体铜箔等细分环节也值得重点布局，同时可逐步提升以科创50指数为代表的高端制造、国产半导体设备相关资产的配置比例。

当前市场的修复行情有望延续，但结构性行情仍将是贯穿始终的主线，非AI领域的不少高景气赛道也有望逐步成为市场关注的主线。随着指数逐步进入前期筹码密集分布区间，本轮超跌反弹正式进入攻坚阶段，投资组合需要向基本面稳健、估值处于低位的高景气方向进行再平衡，重点布局有色金属、创新药、机械设备、化工、电网设备等具备实物资产属性、同时受益于出海红利的相关链条。

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