财π快讯 证监会向国元证券（000728）开出投行业务相关的监管整改罚单，该板块近年多次收到处罚通知且已连续两年出现亏损，有机构给出的预测数据显示，其2026年净利润将同比上涨11%。

7月31日正式公布的监管措施显示，因投行项目存在尽职调查环节工作不到位、质控内核环节审核宽松、廉洁从业排查工作未落实等问题，国元证券被要求限期完成整改，时任投行业务负责人李洲峰也同步收到警示函。据统计，这已是2025年开年以来国元证券投行业务收到的至少第5张罚单，涉及安芯电子IPO、内蒙新华持续督导、富煌钢构并购等多个项目，该板块已连续两年处于亏损状态，其中2025年全年亏损额达6958万元。

后续关注方向：

尽管投行业务的亏损已经对国元证券整体业绩形成拖累，但该板块营收仅占公司总营收的2.5%左右，整体影响程度相对可控。机构预测国元证券2026年全年净利润可达到27亿元，同比增幅约为11%。后续市场可重点关注两个方向：一是内控整改措施能否在后续新项目中落地见效，二是安芯电子等存量问题项目的处置进度。

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