财π快讯 国泰海通（02611.HK）日前接到证监会针对债券业务下发的警示函，同步对外公布2026年上半年业绩预告，归母净利润预计较上年同期增长27%至30%。

证监会官方网站已公告对国泰海通债券受托管理业务的警示函，明确其存在景瑞地产项目尽职调查不到位、重大事项披露不及时等5项违规问题。这已是2026年开年以来公司拿到的第三份监管警示函：3月因保荐督导工作存在疏漏受罚，4月因场外期权业务违规被问责，7月还曾有多家旗下营业部被监管点名。尽管公司合并后总资产规模突破2.1万亿元，但其合规体系未能匹配业务扩张节奏的问题已经引发市场质疑。

根据最新披露的业绩预告，公司2026年上半年归母净利润预计介于200亿元至205亿元之间，同比增幅为27%到30%；扣非净利润预计在192亿元至198亿元区间，同比涨幅达164%至171%。扣非净利润增速远高于归母净利润，核心原因是上年同期业绩包含海通合并带来的一次性非经常性损益。尽管市场交易活跃度提升、自营投资收益增长为业绩带来明显弹性，但持续暴露的合规风险可能对其估值溢价形成压制。

以上内容基于公开资料整理，不构成投资建议。