财π新闻 7月A股市场迎来显著的风格切换，公募基金月度业绩榜单出现大范围调整，此前连续两个月凭借半导体、人工智能赛道占据收益榜前列的科技类基金，本月普遍出现大幅净值回撤，黄金矿业、有色金属等资源周期板块的产品则异军突起，成为月度收益榜单的核心主力。

数据显示，浦银安盛景气优选等多只聚焦资源板块的产品单月涨幅突破20%，其中头部产品月度收益接近29%，前十持仓集中布局黄金、铜、铝等上游资源标的，多只跟踪黄金产业指数的ETF产品也跻身月度收益前十。与之形成鲜明对比的是，重仓AI、半导体赛道的部分产品单月最大回撤超过五成，全市场权益基金7月平均收益率下滑明显，此前上半年累计收益翻倍的241只权益基金，7月平均回撤幅度超过32%，大量前期积累的收益被快速回吐。截至7月31日，上半年数量超200只的翻倍基金群体中，仅剩下易方达供给改革混合和易方达产业机遇混合两只产品仍维持年内翻倍的收益水平，守住了此前积累的收益优势。

市场分析指出，科技板块本轮的剧烈调整，核心源于前期赛道极致抱团后资金集中获利了结，叠加部分AI产业相关个股的股价已经透支了未来一段时间的盈利预期，资金在高位选择集中兑现收益，带动板块出现深度回调。当前多家头部机构研判，A股主要指数已经处于底部区间，前期无差别恐慌抛售的阶段大概率已经结束，8月市场迎来修复的概率正在持续提升。

对于下半年的投资布局，市场共识逐步转向高度聚焦的配置逻辑，建议投资者重点关注三大类方向，第一是具备核心技术壁垒的高壁垒材料赛道，第二是算力领域的核心资产，第三是有色金属、创新药、传统价值红利等估值性价比突出的板块，在市场波动中寻找确定性更强的投资机会。